一、热点聚焦

    1、武钢与中远集团签署战略合作协议 降低物流成本

　　8月22日，武钢与中国远洋运输(集团)总公司在汉签署战略合作协议。武钢总经理邓崎琳和中远集团总裁魏家福分别在协议上签字。

　　中远集团是全球著名的航运物流企业，经营网络遍及世界各地，综合运输能力国内第一、世界第二，盈利能力居世界航运界首位，跻身世界500强。武钢作为我国特大型钢铁联合企业，生产规模将达3000万吨，由于自给矿石严重不足，每年需要从国外进口大量铁矿石。因此，加强与大型船运公司的战略合作，是武钢降低物流成本的重要选择。

　　根据双方签署的协议，武钢和中远集团将在进口铁矿石运输、船用钢材采购和物流等领域加强合作。彼此共同化解市场经营风险，控制经营成本，实现双方长期持续稳定的发展。

     2、国际煤价或步入新一轮上升通道

　　无论是国际还是国内的煤炭市场，浴火重生的迹象似乎越来越明显。业内分析师指出，随着国际油价可能再度出现反弹，以及9月底用煤高峰期的即将到来，国际煤价或进入新一轮“小步慢走”的上升通道。

　　“近期中国煤炭供应吃紧状态并未得到缓和，再加部分省市已进入冬季储煤期，预计煤炭持续紧张态势将会延续到冬季。与此同时，国际煤炭市场的用煤高峰也将到来。”王帅说。
　　
　　另外，值得注意的是，一位业内分析人士指出，近一年国际煤价与国际油价相关性很高，而随着市场对石油输出国组织(欧佩克)将通过减产来阻止国际油价下跌的预期，未来即10月份国际油价或将反弹，如此也将会刺激国际煤价的反弹上涨。

    3、国资委：央企超八成资产集中于八大行业

　　中国国务院国有资产监督管理委员会25日发布消息称，国有企业经过多年改革，国有经济的分布范围适度收缩，国有资本逐步向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域集中。目前，中央企业82.8%的资产集中在石油石化、电力、国防、通信、运输、矿业、冶金、机械行业。

　　据统计，中央企业承担着中国几乎全部的原油、天然气和乙烯生产，提供了全部的基础电信服务和大部分增值服务，发电量约占全国的55%，民航运输总周转量占全国的82%，水运货物周转量占全国的89%，汽车产量占全国的48%，生产的高附加值钢材约占全国的60%，生产的水电设备占全国的70%，火电设备占75%。在国民经济重要行业和关键领域的中央企业户数占全部中央企业的25%，资产总额占75%，实现利润占到80%。

    4、中铝收购力拓获批 澳方仍制约中方话语权

　　中国铝业公司收购力拓终获澳大利亚官方首肯，并且被批准可增持到11%股权。

 　 澳大利亚政府前天放出这一消息，这是其首次对中铝收购力拓股份明确表示肯定。不过依然设置了两项严格的限制条件，澳大利亚国库部长韦恩·斯万表示，条件之一是中铝要想进一步提高持股比例，必须经过澳大利亚政府批准；条件之二是只要中铝的持股比例低于15%，该公司就不得寻求向英国力拓或澳大利亚力拓指派董事。

    昨天，中铝对此迅速作出回应：“中铝对澳大利亚政府的决定表示感谢，并对拥有灵活增持力拓英国公司股份至14.99%的权利表示欢迎。”而其上市公司中国铝业昨日微涨0.61%。

    业内人士指出，虽然无法进入董事会、中铝还不能介入这一全球矿业巨头的日常经营，但传递出的一个积极信号是，中铝在积极谋求话语权，尤其对众所关注的“两拓”合并案施加必要的影响。

     5、中钢要约收购Midwest敲定最终截止日

　　虽然在近一个月内通过增持又获得了澳大利亚中西部公司(Midwest，下称“中西部公司”)更多的股份，但中钢集团对中西部公司13.6亿澳元的收购要约在昨天又被延期至9月15日，不过，这将是这一中国金属资源行业最大收购案的最终截止日期。

　　昨天，中钢集团表示，目前已经持有中西部公司59.53%的股权，经过多次延长收购要约期限，中钢的收购要约本应在昨天截止，但中钢还是继续延长了收购要约期限至下月15日，但表示不会再延长报价期限。

　　中钢总裁黄天文近期在接受独家采访时透露，由于这次对中西部公司的股权交割非常复杂，需要与澳大利亚监管部门、董事会成员以及股东有很多手续交割，等到这些手续都完善后才能正式宣布收购结束，因此这次收购预计要持续到9月中旬，收购完成后中钢还将对中西部公司的董事会进行改组。

　　对于是否希望取得中西部公司100%的控股权，黄天文称，此次收购中西部公司的目的不是为了拿到100%的股权，只是要追求控股权，“当然股权越多对话语权的掌握越有帮助，因此希望收购更多的股权也是目前仍在延长收购要约期限的一部分原因。”

　　黄天文还透露，目前在中西部公司所在的澳大利亚中西部地区，还有很多矿业公司，比如此前中钢的竞争对手Murchison。如果能在这一地区收购更多公司，相比于大家恶性竞争来说，更有利于对中西部地区矿产资源的合理有效利用和开发，并且降低成本。因此在市场条件成熟时，中钢不排除继续收购其他矿产企业的可能性。

    目前中钢已经向澳大利亚外国投资审查委员会(下称“FIRB”)提出申请，收购Murchison公司控股权，而由于FIRB一直没有批准这一项目，澳洲政府已就此事签署了一项“临时命令”，并称将在90天内决定是否批准。“90天”的期限正好也是到9月中旬要有结果。目前，中钢集团已持有Murchison公司2.4%的股权。

    6、淡水河谷与大连港集团签订矿石物流合作协议

　  8月25日，大连港集团与淡水河谷公司在大连富丽华大酒店隆重举行港口矿石物流合作协议的签订仪式。协议期限至2020年底，在此期间，大连港将为淡水河谷公司提供卸货、混矿、堆存以及再分拨等服务。

    为满足中国市场的需求，更好的为中国客户服务，淡水河谷公司着力打造矿石物流体系，计划建造12艘30万吨级以上超大型矿石船。本着“让矿山更靠近客户，让客户更靠近矿山”的战略方针，淡水河谷公司积极需求合作伙伴，为客户长期提供稳定高质的货源。

    两大公司的合作是标准的强强联合，将为中国钢厂降低生产成本，提升淡水河谷产品竞争力。此项多赢的举措，对东北亚航运中心的建设亦有重大的意义。

    7、武钢防城港项目遭挑战 台塑欲越南建钢厂

　　武钢防城港钢铁基地尚未建成，来自邻邦的挑战却不期而至。据悉，来自台湾的台塑集团将在越南河静省投资170亿美元修建一座亚洲第二、世界第六大钢铁厂，在三期工程全部完工后，产量将达到3000万吨，一期750万吨工程已经动工建设。

　　分析人士指出，越南建设千万吨级钢厂，对武钢防城港钢铁基地会产生较大负面影响，削弱防城港钢铁基地对东南亚的辐射力。

    8、商务部新“三定”方案获国务院批准

　　中国商务部新“三定”方案获国务院批准。根据商务部公布的《商务部主要职责内设机构和人员编制规定》，商务部成立反垄断局，承担《反垄断法》规定的国务院反垄断委员会具体工作。《规定》对反垄断局的职责描述为：“依法对经营者集中行为进行反垄断审查；指导我国企业在国外的反垄断应诉工作；开展多双边竞争政策国际交流与合作。”

    9、国际焦点：国际钢铁巨头纷纷投资上游采矿业

　　据法国论坛报(www.latribune.fr)报道，综合路透社消息，世界钢铁业排名第二和第三位的日本两大钢铁巨头新日铁和日本钢铁工程准备联合提交报价竞购巴西同行旗下Namisa铁矿石公司，国际上其他钢铁大集团对此也意欲参与竞购，此次报价将会超过100亿美元(折合67亿欧元)。

     二、宏观经济

     1、专家称：奥运后微调仍是调控主要方向

　　关于奥运后宏观调控走向的议论不断升温。专家认为，奥运后，我国宏观调控仍将保持“微调”方式，“大刀阔斧”式调控出现的概率很小。一些专家认为，宏观调控并没有因奥运会而停滞，下一阶段调控仍将保持延续性。最近一段时间，财政政策频频出手，调整出口退税率、减免个体工商户相关费用，货币政策的“从紧”基调则不再突出。

    2、多位诺奖得主：中国经济长远发展后劲强劲

　　自20日第三届诺贝尔经济学奖获奖者大会在德国林道开幕以来，多位经济学家表示，他们对中国经济长远发展持乐观态度。2001年诺贝尔经济学奖得主、前世界银行首席经济学家斯蒂格利茨在接受新华社记者专访时说：“我非常看好未来中国经济的增长，虽然不一定是保持目前两位数的速度，但持续的增长是可以预见的。”

    3、传存款准备金率将下调 互换利率创新低
　
　　由于市场预期央行将下调存款准备金率以刺激经济增长，人民币互换利率应声下跌，并于上周跌至3个月以来的新低。兴业银行首席经济学家鲁政委昨日对《每日经济新闻》表示，虽然存款准备金率肯定会下调，但预计最早也要到今年底，到明年则完全有可能。

　　有报道称，人民币互换利率上周下跌至3个月来的新低，主要是市场预期央行为了刺激经济增长，将会下调存款准备金率；存款准备金率一旦下调，货币供应量的增加将大大降低借贷利率成本。

　　对于这一观点，兴业银行首席经济学家鲁政委认为，从目前市场情况看，存款准备金率在年内不太可能下调，“最早也要到年底。”他表示，这一货币政策转向是一定的，但目前来看还不太可能。虽然下调存款准备金率可以增加市场资金供应量，并会导致人民币互换利率下跌，但是，以人民币互换利率下跌来推导存款准备金率下调，“很明显是外资行的流行做法”，并且，这一推断是站不住脚的。目前国内市场资金还是保持净流入状态，只要央行减小对冲力度，就能够增加资金供应量，而不一定非要下调存款准备金率。

    4、澳元贬值　8%理财收益等于亏损

    年初以来，由于美元相对弱势，澳元对人民币呈现升值状态。澳元理财产品不但收益率高，还有汇兑收入，一直受到投资者热捧。然而随着美元走强，澳元兑美元汇率自7月中旬触顶以来已下降约12%。澳元兑人民币汇率也一路走低，从月初的6.68跌至目前的5.92，跌幅超过了10%。也就是说，即使目前澳元理财产品年化收益率一般达到8%，实际上还是亏损的。 
   
    澳元产品依然热销

    目前市面上澳元理财产品三个月期限的年化收益率大约在8%左右，六个月期限的则在9%左右。而前段时间国际商品市场石油、铁矿石等不断走牛也带动了澳元持续走强。澳元对美元汇率已经连续7年上扬，今年7月更创下24年的新高。两相结合之下，购买澳元理财产品被视作“一箭双雕”之举，能同时享受到利率和汇率带来的双重回报，前段时间甚至市场上甚至出现了大批换汇购买澳元理财产品的热潮。

    但是记者发现，随着目前汇率走势出现变化，澳元产品的风险也在加大，即使是8%的收益率也可能相当于亏损。美元的走强，不仅使得人民币升值步伐放缓，也直接导致了以澳元为代表的商品货币受到冲击。

    5、日政府数百亿美元振兴经济

　　据日本《读卖新闻》及日本共同社报道，日本政府将于近期公布一项总额高达8万亿日元（730亿美元）的经济刺激计划。振兴经济的配套方案将在本月底敲定，不过目前的预算尚属初步意向，最后的出资规模要等到本周五方能正式决定。另有日本自民党负责人近期表示，此项经济刺激方案的规模可能将要控制在180亿到270亿美元之间，具体的出资方式可能为发行债务融资债券。

　　与日本情况相似，中国的中小企业也面临融资难、生存难的困境。虽然这些企业在中国经济中的地位，不像日本那样攸关经济主脉，但仍然牵动诸多出口产业的发展、无数人的就业，以及地区经济效益问题。对此，中国社科院经济研究所宏观室主任张晓晶表示，进入后奥运时期，我国应以结构性的扩张财政政策刺激经济增长，同时紧缩型货币政策不能放松。

　 “结构性的扩张性财政政策意味着，财政政策要有倾向性地朝一个方向放松。我国会针对中小企业，继续出台一些帮助他们融资的政策。而这些政策，只限于中小企业范围，大企业是无法享受的。”

    二、钢厂资讯

    钢厂调价：23日青钢线材价格下调100元；23日潍坊钢铁集团线材价格下调100元；24日山东石横特钢螺纹钢(直条)出厂价格下调80元，盘螺出厂价格下调250元；24日河北前进钢铁集团、 霸州新亚金属制品带钢价格下调70元；25日济钢集团闽源钢铁有限公司螺纹钢价格下调100元；25日福建三宝钢铁有限公司二级螺纹钢出厂价格下调60元，三级螺纹钢出厂价格下调60元；25日河北前进钢铁集团、霸州新亚金属制品带钢价格下调50元；25日霸州新亚金属制品带钢价格下调120元。

    钢厂动态：宝钢特殊钢高合金产线成功轧制TC11产品；邯钢老区炼钢精炼能力大幅提高；马钢首个拥有自主知识产权的轧钢成套设备出炉；唐钢股份公司优化能源战略实施强势采购；武钢集团有意收购Aquila的铁矿石资产；承钢钒制品二厂技改取得明显效果产量成倍增加；水钢高炉冷却壁修补技术取得行业性突破；天铁热轧轧钢系统年修顺利完成。