一、热点聚焦

    1、淡水河谷再对亚洲提价 铁矿石价格存11%上涨空间

　　铁矿石市场短期难以平静，涨价之风又开始弥漫。据悉，巴西淡水河谷公司已公开表示，计划与亚洲客户协商提高铁矿石价格，达到欧洲市场水平，这一表态意味着，亚洲铁矿石价格将有再涨11%的空间。

    据悉，淡水河谷此次的“涨价计划”事出偶然，是基于巴西证监会的要求而临时公布的，据淡水河谷表示，计划将发往包括中国客户在内的亚洲客户的铁矿石协议价格在2008年铁矿石谈判的基础上再次调高，南部矿山产区铁矿石价格将比2007年上涨86%，比之前已与宝钢达成的协议高出21%，同时，另一矿山价格也高出原先价格21%，涨幅为92%。
 
    2、 墨奇森抽身 中钢收购中西部公司将圆满收官

　　针对澳大利亚铁矿企业中西部公司的收购战在持续近半年后即将画上句号。9月11日，作为中国中钢集团公司的竞购对手澳洲铁矿企业墨奇森公司宣布，将手中持有中西部公司的9.2%股权出售给中钢集团，作价约为1.35亿澳元（约合1.07亿美元），每股价格应为中钢的收购价格6.38澳元。当日，中西部公司股票收盘价为6.37澳元。

　　据悉，经过多次延长收购要约期限，中钢继续延长收购要约期限至9月15日，并表示不会再延长报价期限。在墨奇森出售股份之前，中钢集团10日已经拥有中西部60.94%的股份，处于绝对控股地位。墨奇森曾提出换股要约收购中西部公司，但遭到中钢集团等股东的反对。知情人士表示，墨奇森售股抽身而退，表明其知道在中西部公司的争夺上大势已去，中西部的市场价格早已跌破中钢集团的收购价，而墨奇森持有中西部的股份价格大部分高于中钢集团的出价，在有中钢集团收购的支撑下，此时卖出还可以获得一个理想的价格，一旦收购期限截止，中西部股价暴跌是在所难免的，墨奇森的损失会更大。

　　11日，中钢集团董事会成员马亚西亚人刘天成也宣布，不会在董事会里任职。目前刘天成也持有中西部少量股份。业内人士猜测，在中钢入主中西部后，刘天成退出董事会，表明其可能会最终把手中的股份出售给中钢集团。

    3、中钢协称淡水河谷半途提价 违反惯例和贸易法

　　昨天，三大铁矿石巨头之一的巴西淡水河谷声明：确与亚洲客户就将铁矿石参考价格提高至欧洲市场水平进行协商。对此，中钢协方面表示，巴西淡水河谷这一行为属于半途提价，违反惯例和贸易法。
　　
　　据悉，全球三大铁矿石巨头与全球主要钢厂的供货价，一年谈判一次，2008财年的谈判已经结束，巴西淡水河谷价格涨幅65%-71%之间，澳大利亚必和必拓以及力拓涨幅在79.88%-96.5%之间。

　　对此，中钢协副秘书长张锦刚介绍，事实上，今年巴西淡水河谷与欧洲及亚洲钢厂达成的价格涨幅一致，之所以价格有差距，是历史形成的基础价格不同造成的。

　　尽管淡水河谷称正在协商，但昨天多家钢企告诉记者，钢厂派去巴西装运铁矿石的船舶按计划抵达港口后，淡水河谷方面表示不接受涨价就不装货。对此，张锦刚表示，此举违反贸易法，因为价格早已谈妥，巴西淡水河谷却突然提价。目前，中钢协已接到各个钢厂的反映，并积极应对，但中钢协方面拒绝透露应对策略。

    4、焦煤行业景气度下降并非坏事

　　“焦煤行业景气度下降，是好事。”一位资深经济人士称，“对宏观利好，对国家未来可持续发展利好，是件利国利民的好事”。

　　本月以来，当月与煤炭价格有关的消息均表明，焦炭行业景气度下降成定局。中信证券预计，2008年内焦炭价格可能有400－500元/吨的回调。

　　8月29日，中国最高立法机关表决通过《循环经济促进法》。该法将于2009年1月1日起施行。资源循环再利用和节能减排是这部法律的重点，国家将用法律手段来强制实现资源循环再利用和控制污染源的排放，而钢铁、有色、水泥等高污染、高耗能上市公司将面临加大资源循环再利用和节能减排的资金投入的问题。

    5、煤炭运能瓶颈将持续至2012年

　　在昨天的“2008年亚太煤炭贸易暨投资论坛”上，与会专家对我国铁路煤炭运输能力与供需增长的脱节问题表示担忧。国家发改委综合运输研究所研究员董焰在其主题演讲中表示，由于铁道部拟建和在建的新铁路项目暂时多不能投入使用，故2012年前我国煤炭铁路外运能力依旧非常紧张，今夏曾一度引起电力和钢铁企业燃料短缺的铁路运能瓶颈将持续。

　　澳大利亚某著名煤矿企业的中国区代表对记者表示，目前该公司很关心中国铁路运能建设问题，如果预测其今后几年没有显著改善，则该煤矿公司将放心加大对本国煤矿的投资，增加运往中国沿海地区的煤炭供应。

　　记者从一些港口参会商处获悉，由于煤炭运输利润的持续可观，目前国内各方对港口以及煤炭码头的建设十分积极，如秦皇岛港和天津港的煤炭下水量多年保持了20%以上的增速，广州港正在规划卸船能力2500万吨的大型煤炭码头，产煤大省山西则在谋建属于自己的董家口港。此外，在目前3－5万吨级别运输船舶还十分活跃的情况下，5－10万吨的泊位建设已达到主要装船港煤炭专用泊位的63%，提前布局运输船队的大型化。

    6、钢铁大举兼并寡头隐现成就战国格局

　　近年来，铁矿石、焦碳价格飙涨，石油、人力资源成本高位运行，钢企之间兼并重组不断。乱世造英雄，目前，以宝钢为首的三大央企和以山东、河北为代表的地方实力派脱颖而出，开创了五大巨头分庭抗礼的钢铁行业战国格局。

　　钢铁行业的春秋争霸式的时代开始于上个世纪末，一直延续到2004年，以江苏铁本钢铁事件为走向终结的标志。在这个时代里，各路诸侯不断涌入钢铁行业，新增产能不断膨胀。

　　2005年7月20日，《钢铁产业发展政策》正式实施，钢铁行业迎来了没有新项目的时代。在这一阶段，幸存下来的民营钢铁企业的增长几乎比行业平均值快一倍，致使全国前10大钢铁企业在全国总产量所占的比重有所下降。但在不能上马新项目的情况下，产能扩张只能依靠并购重组来实现，钢铁巨头们的优势再度显现。

　　根据钢铁产业政策，到2010年，通过联合重组，中国将形成两到三个3000万吨级、若干个千万吨级的具有国际竞争力的特大型钢铁企业集团，同时国内排名前十位的钢铁企业钢产量占全国产量的比重达到50%以上。为了达成目标，现有的钢铁央企必然要努力扩大产能，确保不会掉队，而地方诸侯为了避免被收购兼并的命运，只好采取主动的联合措施。

    7、新的《矿产资源法》离我们有多远？

　　按照时间顺序，国土部于2003年就已经开始进行《矿产资源法》修改的准备工作，并在2005年完成了资料和修改意见收集、部分专题调研和论证工作。

　　当时的背景是，2002年，全国人大常委会曾对《矿产资源法》实施情况进行了检查，检查报告建议国务院有关主管部门着手对《矿产资源法》进行修改。

　　根据全国人大常委会的要求，国土资源部开始组织进行草案修订框架的起草。人大环资委已指定人员专门跟踪《矿产资源法》的修改工作。

　　 当时人们都以为，新的《矿产资源法》有望于2006年出台。在2005年6月完成《矿产资源法》修改的初步方案，并递交到国土资源部“两法”修改工作领导小组办公室。

    然而，时至今日，国土部组织专家仍在讨论之中。

　　国土资源部矿产开发管理司司长贾其海在接受本报采访时也认为还要组织专家进行论证，目前只是一个初步意见，不能说已经定论。

    目前已经六易其稿，各方利益仍然没有达成一致，而社会已经将近等待了6年。

     8、首钢与中钢集团签署战略合作协议

　　 昨天，首钢与中国中钢集团战略合作协议签字仪式在红楼举行。总公司领导朱继民、王青海、徐凝、刘水洋、方建一及有关部厅领导、子公司负责人，中钢集团公司领导黄天文、张涵光、李志民、刘安栋及相关部门负责人共同出席。刘水洋主持签字仪式。

　　朱继民感谢中钢集团给予首钢的支持和帮助，他说，首钢与中钢长期密切合作，签署战略合作协议标志着双方的合作掀开了新的一页，这对促进双方和中国钢铁工业发展都具有重要意义。朱继民说，首钢在改革开放中获得了巨大发展，近年来综合实力又迈上了新台阶，目前首钢按照三步走发展战略，正在向国际一流企业迈进。首钢的搬迁调整取得了重要阶段性成果，创出了我国钢铁企业发展的高起点、高水平和高速度。首钢的发展必将为双方的战略合作提供坚实的基础和广阔的舞台。朱继民祝愿双方合作取得更加丰硕的成果。

    中钢集团总裁黄天文在致辞中对首钢近年来取得的举世瞩目的成就表示祝贺。他说，首钢人面对挑战不畏艰险，综合能力不断提升，通过搬迁调整实现了新的历史性发展，令人钦佩。他说，中钢与首钢合作源远流长，展望未来，双方的发展战略越来越清晰，合作空间越来越大，前景更加美好。他希望通过开展全方位、深层次、多领域的战略合作，进一步落实科学发展观，进一步增强国企的活力、控制力和影响力，为中国钢铁工业和国民经济发展做出应有的贡献。

　　首钢总公司总经理王青海与中钢集团总裁黄天文代表双方签署战略合作协议。

    9、钢价波动频繁 世界各国争夺钢铁期货话语权

　　2001年以后，随着世界经济快速增长，钢价波动更为频繁，平均每年的波幅都在30%左右，尤其是2008年上半年以来，随着铁矿石、焦炭价格连续上涨，国内钢价同比上涨30.9%，其中长材上涨51.4%，板材上涨24.7%。钢价波动使得生产商、经销商和消费者时时刻刻都面临着巨大的价格风险。

　　正因为钢材具有如此特点，近年来，很多国家纷纷推出钢材期货，为现货经营单位提供回避价格风险的工具。

　　2004年3月，印度多种商品交易所(MCX)推出了全球第一份钢材期货。2005年10月11日，日本中部商品交易所(C-COM)宣布由其开发的废钢铁期货合约得到日本经济产业省和农林水产省正式批准，在2005年10月11日正式上市交易，这是全球第一个废钢铁期货合约。阿联酋迪拜黄金(资讯,行情)和商品交易所(DGCX)于2007年10月推出了螺纹钢期货。今年4月28日，伦敦金属期货交易所正式推出钢材期货，分为地中海和远东两地交割钢坯期货合约。最近纽约商业期货交易所(NYMEX)宣布，该交易所计划于2008年第四季度早些时候推出基于美国中西部地区热轧钢卷市价的期货合约。

　　但是，令我们非常尴尬的是，尽管我国是一个钢材生产和消费大国，我们的粗钢产量占全球粗钢生产的三分之一以上，而且自1996年钢铁产量突破1亿吨之后，已经连续十几年位居世界前列，但至今为止，我们仍未推出钢材期货交易，钢铁期货价格的话语权眼睁睁地要旁落他国。

　　解决这一难题的关键就是国内及时推出钢铁期货。其实，钢材期货对我们来说并不陌生，早在15年之前，苏州期货交易所推出了世界上第一个钢材期货交易合约。尽管由于多种原因，钢材期货交易被叫停，但我们可以从苏州期货交易所的先例中汲取失败的教训、总结成功的经验，这些都为今后钢铁期货的重新推出作出了铺垫。

　　时隔6年之后，从2001年起，上海期货交易所重新开始对螺纹钢、线材开展市场调研。截至目前为止，上期所已经完成了期货合约设计、交易规则制定等工作。同时，上海有两家电子市场和安徽钢材中心批发市场相继成立，进行远期钢材交易，为钢铁期货交易的运行奠定了坚实的基础。

    二、宏观经济

    1、人民日报：货币政策会不会放松

　　当前，经济增长率还在合理区间之上。

　　央行目前不大可能将货币政策重点完全转向“保增长”，也不大可能全面松动货币信贷。

　　通胀压力不容低估

　 “从紧”的提法在官方表态中消失，以前每月一调的存款准备金率已有两月没调，对“三农”、中小企业等领域的信贷也有所增加——下一阶段，货币政策会不会放松？

　 “考虑到通胀形势，现在确实不能‘松货币’”，光大证券首席宏观分析师潘向东坦言，CPI(居民消费价格)涨幅虽然从5月份起连续4个月回落，8月份仅为4.9%，但未来物价上涨压力依然不轻，反通胀还不能松劲；PPI(工业品出厂价格)涨幅8月份达到10.1%，超出市场预期，创下了12年来的最高水平。“时下，我国总需求增长保持稳定，消费品市场的竞争十分激烈，企业首先会通过内部消化的方式来承受PPI上扬的压力，也就是说，PPI不会很快传导到CPI，但PPI居高不下毕竟增加了通胀压力。”

　　因此，保持必要的总量调控力度，有利于为反通胀提供偏紧的总需求约束环境，有利于形成稳定的预期，防止输入型、成本推动型通胀演变为需求拉动型的全面通胀。

　 “如果经济出现较快回落，比如单季GDP回落至9%左右甚至更低，为力保增长，不排除央行改变货币政策方向的可能性，届时或许会降低贷款利率、下调存款准备金率”，潘向东说，“我个人理解，‘灵活性’就是边走边看、随机应变。”

    2、前8月人民币各项存款增加6.1万亿元

    货币供应量增长16%。2008年8月末，广义货币供应量(M2)余额为44.9万亿元，同比增长16%，增幅比上月末低0.35个百分点；狭义货币供应量(M1)余额为15.7万亿元,同比增长11.48%，增幅比上月末低2.48个百分点；市场货币流通量(M0)余额为3.1万亿元,同比增长10.89%。1-8月份净投放现金476亿元,同比少投放273亿元。

    人民币贷款同比增长14.29%。8月末，金融机构本外币各项贷款余额为31.1万亿元，同比增长14.86%。金融机构人民币各项贷款余额29.3万亿元，同比增长14.29%，增幅比上月末低0.29个百分点。当月人民币贷款增加2715亿元，同比少增313亿元。从分部门情况看：居民户贷款增加504亿元，同比少增779亿元，其中，短期贷款增加231亿元；中长期贷款增加273亿元；非金融性公司及其他部门贷款增加2211亿元，同比多增465亿元，其中，短期贷款增加394亿元；中长期贷款增加1231亿元；票据融资增加528亿元。1-8月份人民币各项贷款增加3.1万亿元，同比多增291亿元。8月末金融机构外汇贷款余额为2717亿美元，同比增长37.84%，当月外汇各项贷款减少30亿美元，同比多减少107亿美元(去年同期增加77亿美元)。

    8月份银行间市场同业拆借月加权平均利率2.8%，比上月高0.11个百分点，比去年同期高0.8个百分点；质押式债券回购月加权平均利率2.86%,比上月高0.1个百分点,比去年同期高0.81个百分点。

    3、8月工业企业增加值增幅创六年新低

　　8月份，全国规模以上工业企业(年主营业务收入500万元以上的企业)增加值同比增长12.8%，比上年同期回落4.7个百分点。

　　一、从主要行业看，纺织业增长8.9%，化学原料及化学制品制造业增长8.9%，非金属矿物制品业增长13.9%，黑色金属冶炼及压延加工业增长8.1%，通用设备制造业增长15.0%，交通运输设备制造业增长11.9%，电气机械及器材制造业增长17.9%，通信设备、计算机及其他电子设备制造业增长15.7%，电力热力的生产和供应业增长8.2%。

　　二、从主要产品看，原煤、原油和发电量分别为2.2亿吨、1603万吨和3161亿千瓦时，同比分别增长12.1%、1.6%和5.1%；生铁、粗钢和钢材产量分别为4005万吨、4257万吨和4780万吨，分别下降1.5%、增长1.3%和下降0.2%；水泥1.2亿吨，增长1.5%；汽车62.6万辆，下降3.3%，其中轿车34.5万辆，下降6.0%。

　　三、工业企业产品销售率为97.75%，同比下降0.81个百分点。工业企业共实现出口交货值7247亿元，同比增长16.3%。

　　1-8月份，全国规模以上工业企业增加值同比增长15.7%。 

    4、央行行长周小川：关注焦点仍是通胀

　　虽然通胀已逐渐放缓，但这并没有让央行行长周小川有所松懈。在日前出席瑞士国际清算银行会议时，周小川称，尽管通胀形势在过去几个月内趋缓，但央行关注的焦点仍是控制通胀。

　　周小川的这一表态或许意味着短期内我国货币政策不会有更进一步的放松。

　 “货币政策短期难放松”

　 “我们不能放松警惕。”周小川指出，当今世界上发展最快的几个主要经济体依然面临通胀反弹的风险。

   央行职责之辩

　　特别耐人寻味的是，当周小川被记者问及怎么看待国内经济下滑和CPI上升时，周小川回答称：“不同的部门有不同的职责和关注焦点。作为央行，我们主要的关注点是控制通胀。”

　　有细心分析人士指出，周小川的表态或许意味着高层对于宏观调控政策的意见并不统一。去年10月份，《人民日报》曾刊发名为《深化财税金融改革 完善宏观调控体系——权威人士谈十七大报告中的财经“关键词”》的文章，其时周小川表态称，在我国货币政策要坚持多目标，“首先在宏观调控和制定货币政策时要考虑促进就业，其次注重通货膨胀的防治”。

    帕帕季莫斯说，中国央行完全了解进行这类改革的必要，而且也已采取措施，加强货币政策工具在对抗通胀时的作用。

    5、财政部推动政府采购向中小企业倾斜

　　国家财政部昨日表示，将于近期制定《中小企业政府采购管理办法》，加快开展中小企业产品和服务政府采购工作，推动各级政府将政府采购资金向中小企业倾斜。

　　今年以来，中央财政加大财政投入力度，帮助解决中小企业发展中面临的困难，安排中小企业专项资金35.1亿元，实施优惠的税收政策，支持中小企业健康发展。

　　财政部昨天发布《中央财政加大投入力度积极支持中小企业发展》一文指出，中央财政发挥财政政策导向作用，促进中小企业转变发展方式；完善科技创新政策体系，支持中小企业创业和技术创新；促进信用担保体系建设，改善中小企业融资环境；实施中小企业税收优惠政策，促进中小企业发展；完善政府采购制度，拓宽中小企业市场空间；清理行政事业性收费，减轻中小企业负担。

　　改善中小企业融资环境方面，从中小企业发展专项资金中安排2亿元，加大对担保机构的奖励、补贴力度。税收优惠政策方面，对符合条件的小型微利企业、国家需要重点扶持的高新技术企业、对创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，都有不同比率的企业所得税减税，今年8月将纺织品、服装的出口退税率由11%提高到13%，半年增加退税100亿元左右。

    财政部相关负责人称，《中小企业政府采购管理办法》将推动政府采购资金向中小企业倾斜。

    6、中央财政明确六大政策扶持中小企业发展

　　中国财政部11日表示，为帮助解决中小企业发展中面临的困难和问题，中央财政今年以来明确了六大政策，安排中小企业专项资金35．1亿元，有力支持中小企业健康发展。

　　这是继今年9月1日起全国统一停征个体工商户管理费和集贸市场管理费，为个体工商户和私营企业减负后，财政部再出支持扶持政策，为中小企业拓宽市场空间。

　　六大政策包括：一是发挥财政政策导向作用，促进中小企业转变发展方式。按照推进经济结构调整和发展方式转变的总体要求，引导中小企业调整企业结构、节能减排，开拓国内和国际市场，加快中小企业公共服务体系建设。

　　二是完善科技创新政策体系，支持中小企业创业和技术创新。今年中央财政安排科技型中小企业技术创新基金14亿元，同比增长27．3％，另外还安排农业科技成果转化资金3亿元，用于支持中小企业科技创新和科技成果转化。

　　三是促进信用担保体系建设，改善中小企业融资环境。按照国务院关于加强中小企业信用担保体系建设的总体部署，中央财政继续大力支持中小企业信用担保机构发展，引导金融机构开展小额担保信贷业务。

　　四是实施中小企业税收优惠政策，促进中小企业发展。今年起实施的新企业所得税法及《企业所得税法实施条例》，对内外资企业统一实行25％的所得税税率。对符合条件的小型微利企业，减按20％的税率征收企业所得税。对国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15％的税率征收企业所得税。对创业投资企业从事国家需要重点扶持和鼓励的创业投资，可以按照其投资额的一定比例抵扣应纳税所得额。

　　五是完善政府采购制度，拓宽中小企业市场空间。为有效利用政府采购政策支持中小企业发展，根据国家有关促进中小企业发展的法律、法规，财政部将于近期制定《中小企业政府采购管理办法》，加快开展中小企业产品和服务政府采购工作，推动各级政府将政府采购资金向中小企业倾斜。

　　六是清理行政事业性收费，减轻中小企业负担。全面清理和检查对中小企业的各种行政事业性收费（基金），整顿和取消涉及企业的不合理收费（基金）。从2008年9月1日起，在全国统一停征个体工商户管理费和集贸市场管理费，减轻个体工商户和私营企业负担，促进市场经营主体公平竞争。　　

     三、企业资讯

 　　钢厂调价：11日沙钢出台9月中旬价格政策：螺纹钢价格下调100元；11日中天钢铁出台9月中旬价格政策：线材下调100元，螺纹钢下调50元；11日山东石横特钢盘螺出厂价格下调100元；11日福建三宝钢铁有限公司螺纹钢价格下调30元；11日河北前进钢铁集团带钢价格下调50元。

    钢厂动态：宝钢首批X80管线管发往西气东输二线工地；宝钢分公司1号高炉炉容将扩至4966立方米；鞍钢举牌出资逾18亿元 掀钢铁业市场化重组大潮；太钢不锈试制成功新钢种904L锻材和热轧卷板；唐钢提前拆除2座450立方米高炉；攀长钢首次生产06Cr13挤压管获成功；三钢炼钢顶底侧吹炼钢法取得重大突破；临钢9月19日计划对中板生产线停产检修，为期10天，影响中板产量约3-4万吨。

    四、国际动态

　　国际焦点：淡水河谷:涨价谈判将在2009年有结果：巴西铁矿石供应商淡水河谷公司总裁RogerAgnelli在9月10日称，目前与亚洲钢厂的涨价谈判到2009年才能有结果。该公司已确认，目前正在与亚洲钢厂就提高合同价格进行谈判，以使亚洲钢厂支付的价格与欧洲钢厂一致，即在今年2月份达成的合同价格基础上再提高11-11.5%百分点，多少要取决于铁矿石的级别。

　　日本5大钢厂重申反对必和必拓和力拓合并： 日本反垄断组织称，他们计划要求必和必拓向日本官方递交敌意竞购力拓的资料。自今年6月份以来，日本公平贸易委员会已要求必和必拓自动递交有关竞购力拓计划、市场份额和其他数据的资料，但必和必拓未予理睬。尽管必和必拓正在寻求欧洲、澳大利亚和其它地区的反垄断机构批准其1300亿美元的收购计划，但它没有被要求获得日本管理部门的认可，因必和必拓在日本没有大的办事机构。日本5家钢厂上周重申，反对世界两大矿山企业必和必拓和力拓的合并，并已向有关的不同国家的反垄断机构提供相关数据。