关键词之一：重心

全球钢铁业发展重心继续转移

虽然今年巴西、印度、俄罗斯和中国“金砖四国”（BRIC）钢铁业发展的特点各不相同，但是全球钢铁业发展的重心继续向以上区域加速转移却是不争的事实。国际有关评论更是认为全球钢铁业将迎来“中国时代”。

在巴西，新建、扩建钢铁项目增加，巴西在印度之后成为各国钢铁企业争夺的市场。巴西丰富、优质的铁矿石资源成为最大的“吸铁石”，而近年来巴西国民经济的迅速发展也使得钢铁需求量快速增长，加上拉美市场的需求潜力也极为可观，新日铁、宝钢等企业才投下巨资，在巴西新建钢铁项目。此外，巴西本地企业也不甘示弱，宣布了数个新、改、扩建项目。

在俄罗斯，当前，俄罗斯钢铁工业拥有大量的流动资金，发展非常迅速，对国际市场的兴趣也日益浓厚。俄罗斯钢铁生产商开始大规模重组，并将精力集中于发展迅速的国内市场，增加对国内市场的高级钢材供应。此外，俄罗斯多家钢铁企业都表示，他们进一步收购海外资产或新增海外产能的策略将保持不变。因此，他们将提高二次轧制总产能，同时削减开放市场上的半成品销量。

在印度，虽然去年宣布的多个钢铁项目面临各种困难，几乎没有进展，但是印度仍然是各地钢铁企业看好的潜在市场。

在中国，虽然钢铁业仍然面临集中度不高等问题，但未来中国钢铁企业将通过优化生产设备，积极推进并购重组提高竞争力。通过淘汰一大批设备落后、生产规模小、效益低的企业，中国将出现数家3000万～5000万吨或以上规模的钢铁企业。因此，韩国钢铁业界今年早些时候发表评论时，提出了一种新看法，即在国际钢铁市场上，“中国时代”即将来临，国际钢铁产业发展主导力量开始转移到中国。

然而，伴随“中国时代”而来的还有国外钢铁企业的担忧情绪。对此，国际钢铁业界需要有清醒的认识，而不是一味指责和试图通过反倾销等手段阻碍正常的钢铁国际贸易。中国的钢铁产品绝大部分是为了满足国内消费需求，出口量在总产量中所占比重远低于日本、韩国和美国等发达国家。而且，衡量钢材出口不仅要看数量，更要看附加值。中国的钢材出口为世界经济发展提供了支撑，为钢铁消费者带来了巨大的利益。

关键词之二：并购

反并购与并购同样精彩

2007年，距离米塔尔和安赛乐的合并已经有一年的时间，但全球钢铁企业对这场并购仍然记忆犹新，因此无不加紧采取措施，防范被钢铁大鳄恶意并购。也正是由于钢铁企业采取了扩大联盟合作等方式防范恶意并购，使得国际钢铁业界的并购大潮出现放缓，并出现了并购目标主要集中于一些规模不大，但具有一定特色和优势的钢铁企业的新趋势。

一年以来，新日铁、浦项制铁等大型钢铁企业纷纷加紧展开与联盟企业的合作，以实现竞争力的进一步增强和规模的逐渐扩张，进而减小被竞争对手收购的可能。今年，新日铁与住友金属工业公司和神户制钢加强相互之间的联盟合作，扩大钢铁生产设备的联合利用以及板坯互供等，进一步提高高级钢材产品的产能，强化“铁三角”关系；与浦项制铁宣布成立首家合资公司———浦项新日铁RHF合资公司；与中国宝钢进一步扩大合作，宝日汽车板公司（BNA）将增建一条设计产能45万吨的镀锌生产线。此外，虽然新日铁与安赛乐米塔尔签署了新的合作协议，但与此同时，新日铁却决定与米纳斯吉拉斯黑色冶金公司共同投资，在巴西新建2座高炉，米纳斯吉拉斯黑色冶金公司的粗钢年产量未来将扩大至1400万吨。正如新日铁会长三村明夫所说，新日铁主张在尊重彼此经营独立性的前提下，与经营思路相似、可信赖的合作伙伴寻求双赢的合作，并形成相对稳定的对抗轴。各种联盟合作正是对其“任何一家大企业的CEO都不敢想象在并购重组企图面前是安全的”这一论点的最佳例证。浦项会长李龟泽则认为，在大型跨国并购出现松动的现阶段，全球钢铁企业区域性的结构调整今后将比较活跃。因此，浦项制铁在防御敌对性并购的同时，也要成为并购的主体，市场目标主要放在文化、历史背景相同的亚洲国家。

从今年已取得成功的钢铁企业并购案例来看，规模相对较小。其中，较大的收购案有印度塔塔钢铁公司耗资62亿英镑收购克鲁斯，瑞典SSAB出资77亿美元并购加拿大的伊普斯科，印度埃萨钢铁公司出资16亿美元收购加拿大阿尔戈马钢铁公司等。这些钢铁企业钢材生产有自己的专长，在车用钢材、油气管线钢、多用途薄板等领域都表现出较高的技术含量和过硬的产品质量。分析人士认为，未来那些抵抗能力较弱，企业本身又具有特色，且没有大股东掌握足够的股份能行使否决权的钢铁企业，将成为并购市场上的主要被收购对象。

关键词之三：减排

减排温室气体，钢铁业措施更具体

2007年，减排CO2成为全球钢铁业关注的焦点。在今年的国际钢协年会上，减少CO2排放成为一个重要的议题。目前，国际钢协正在制订一个全球工业领域适用的CO2排放草案，并要求主要钢铁生产国的钢铁企业收集和报送二氧化碳排放数据。此举的主要目的在于将未签署《京都议定书》国家的钢铁企业纳入减排系统中，使全球钢铁业站在相同的立场上展开减排行动。欧洲钢铁业无疑是减排温室气体的先锋。欧盟委员会为每个国家规定了严格的CO2排放限额，再由各国政府将其分配给包括钢铁业在内的各行业。这一政策为欧洲的每家钢铁企业制订了具体的减排目标，使钢铁企业的减排措施更加有的放矢。在此基础上，欧洲钢铁工业联盟（Eurofer）提议对《京都议定书》规定的CO2排放限额体制进行修改，从而使2020年全球的CO2排放量比2005年降低20%。

目前，购买排放许可已经成为钢铁企业完成减排任务的最重要的途径。2006年，全球CO2排放的交易量达到16亿吨，总价值超过225亿欧元，2007年的交易量预计将达到24亿吨。其中，欧盟的排放交易体系占全球总交易量的62%，总价值的80%。在购买CO2排放许可的同时，钢铁企业也加大了技术开发和设备投资的力度，从技术层面上减少排放。今年，安赛乐米塔尔、新日铁、JFE、蒂森克虏伯、谢韦尔等钢铁企业均投资建造了各种有利于降低CO2排放的设备。全球40多家钢铁企业参与了“超低二氧化碳炼钢（ULCOS）”项目，其目的在于开发将CO2排放量进一步减少30%～70%的突破性炼钢技术。与此同时，浦项制铁、力拓矿业等分别研发成功了包括FINEX、HIsmelt等在内的熔融还原炼铁工艺并实现了商业化生产，这些技术省略钢铁生产流程中烧结和焦化工序，为钢铁业减排技术的发展提供了新思路。此外，部分钢铁企业已经意识到，通过生产高强度钢材，可以间接达到减少CO2排放的目的。新日铁、安赛乐米塔尔、浦项制铁等分别增强了其高强度汽车和造船用钢材的研发和生产力度，使汽车、船舶等钢铁制品的重量减少，从而为跨行业减排CO2作出了贡献。

但是，在减排二氧化碳的过程中，另外一个较为实际的问题也浮出水面：在钢铁业的减排措施取得一定成果的同时，为此投入的大量资金和精力已经成为钢铁企业的负担。在积极购买CO2排放许可和投资开发建设减排设施的同时，大部分欧洲钢铁企业均认为，这在很大程度上影响了钢铁企业自身的利益。然而无论如何，减排是全球钢铁业和全球钢铁企业应该也必须承担的义务。但是，面对日趋激烈的市场竞争和日益增大的生存压力，在保证钢铁企业自身利益不受到过分影响的前提下加大减排CO2的力度，是未来几年内钢铁行业面临的重大挑战。如何正确认识并权衡短期效益与长期效益之间的关系，也是未来钢铁业必须思考的一个重要问题。减排，不应该被片面地解读为负担，而应该将它放在钢铁业的社会责任和实现企业健康可持续发展的话语背景下去理解，从而实现整个钢铁工业的长期可持续发展。

关键词之四：投资

新建、扩建项目投资方式发生深刻转变

2007年，钢铁企业投资新建、扩建生产设备的力度较2006年明显加大。钢铁企业在2007年的投资主要呈现出以下四个特点：

投资呈现大规模化趋势。2007年，多家钢铁企业公布的投资计划价值达到数十亿美元。其中，安赛乐米塔尔印度建厂计划的投资额高达180亿美元，浦项制铁印度建厂计划的投资额达到120亿美元，谢韦尔扩产计划的总投资额达到100亿美元，CSN在巴西修建3座钢厂的总投资额达到90亿美元，新日铁巴西扩产计划的投资额达到84亿美元，浦项制铁在越南建设钢厂的投资额达到80亿美元，金狮集团在越南建厂的投资额达到75亿美元，埃萨钢铁公司印度本土扩建计划的总投资额也达到70亿～80亿美元。此外，现代制铁唐津项目、塔塔钢铁公司在越南的投资项目、宝钢和CVRD的CSV合资项目以及蒂森克虏伯在巴西和美国建厂等项目的投资额也超过了30亿美元。

安赛乐米塔尔在合并后已经显示出了良好的规模效应，通过扩大生产规模降低生产成本已经成为钢铁企业增强市场竞争力的重要途径之一。在此前提下，扩大投资建厂的规模成为钢铁企业重要选择之一。

投资地点向原料产地和目标市场转移趋势越发明显。从钢铁企业的角度出发，选择投资地点主要考虑的是原料供应和产品市场两方面因素。新日铁、蒂森克虏伯、宝钢等在巴西投资建设的均为板坯工厂或以生产板坯为主的联合钢厂。在这些国家建设板坯工厂，可以降低原料成本和运输费用，获得更强的成本竞争力。与此同时，蒂森克虏伯、谢韦尔、浦项制铁、安赛乐米塔尔以及新日铁等在美国、加拿大建设的则主要是汽车用钢材产能。这类产品的销售强烈依赖当地的下游行业，因此，在靠近目标市场的地区建厂不仅可以控制产品的运输成本，降低销售风险，更有利于与下游企业建立起良好的合作关系，从而实现更大范围内的供应。

投资模式转变为以合资建厂为主。在投资规模不断扩大的同时，钢铁企业为了降低投资风险并获取国际市场的信任，在投资中大量采用了合资的方式。合资方主要以大型工业企业为主，并不局限于钢铁行业。

在巴西等铁矿石储量丰富的国家投资的国外钢铁企业不约而同地选择了与当地大型矿业集团合资的方式。与矿业企业合作可以保证合资钢厂的铁矿石供应，使其免受原料成本上涨带来的压力，同时也为钢铁企业与矿业企业进行资本合作奠定了基础。在钢铁市场已经具备一定规模的地区投资的国外钢铁企业，更多地选择了与当地同行合资的方式。由于当地的钢铁企业在当地市场上已经拥有一定的份额，可以为这些更依赖需求的产品提供可靠的销售途径，因此，国外钢铁企业与他们合作可以最大限度地规避风险。此外，在一些钢铁行业未成熟地区投资的钢铁企业，最好的选择是与当地的大型国有工业集团合资，其最大目的在于获得政府的批准和民众的支持。由于国有工业集团在当地有长期开展经营活动的经验，因此可以帮助国外钢铁企业准确地了解当地市场的状况，并迅速制定出适用的解决方案。

亚洲钢铁企业投资踊跃。2007年，在钢铁业全球化发展趋势的带动下，亚洲钢铁企业纷纷将目光投向国际市场。为了扩大在全球主要钢铁生产地区的粗钢生产能力，亚洲钢铁企业投入大笔资金建设了多家联合钢厂。新日铁和宝钢在巴西，浦项制铁在越南和印度，塔塔钢铁在越南分别计划建设大型联合钢厂，充足的原材料供应将为亚洲钢铁企业在上述地区的发展提供强有力的支持。此外，新日铁在包括中国、印度、泰国、美国、巴西等国家建立起多家汽车用钢材生产厂，供应生产厂遍布全球的日本汽车制造商。浦项制铁则在亚洲、欧洲和拉美的部分国家建立了多家钢材服务中心，以下游产业链扩张的形势进入当地市场。

总之，亚洲钢铁企业正在通过全球化的投资方式，不断增强自身的实力，使其在全球市场的影响力进一步增强。