一、今年全球粗钢产量有望突破13亿吨 

自今年夏天美国次级债危机大面积爆发以来，国际金融市场一直乌云密布。如果仅仅看经济增长速度和贸易状况，2007年世界经济仍然走势良好。国际货币基金组织最新发表的《世界经济展望》指出，中国正成为世界经济发展的最大推动力。在西方发达国家受到信贷危机冲击之时，世界经济越来越依赖中国、印度、俄罗斯等新兴市场的经济表现。

全球经济增长带动全球钢材需求和产量大幅增长。国际钢铁协会的最新统计表明，今年1～11月份，全球67个主要产钢国家和地区粗钢总产量为12.11亿吨，同比增长7.7%。按照这种增长速度，今年全球粗钢产量有望突破13亿吨。1～11月份，欧洲粗钢产量为2.21亿吨，同比增长2.4%；北美粗钢产量为1.22亿吨，同比下降0.2%；亚洲粗钢产量为6.72亿吨，同比增长12.4%；独联体粗钢产量为1.13亿吨，同比增长4.0%。 

二、2007年全球市场价格高位运行，国际钢价指数创新高 

受大部分地区需求旺盛的带动，上半年全球钢材市场价格保持上涨态势，并且国际钢材价格综合指数在6月份创历史新高。进入夏季以后，随着欧美需求减弱，市场价格有所下滑，但9月份下滑趋势停止，随着亚洲市场价格强劲反弹和美国市场价格缓慢上涨，全球钢市价格重新恢复上涨。从总体上看，2007年全球钢市可以分为三个阶段（见图1）。

图1：2007年国际钢材价格指数走势图

         第一阶段：持续上涨阶段

    2007年伊始，以中国为代表的亚洲市场价格率先开始反弹，随后欧美市场价格也开始上涨，这种上涨态势一直持续到6月上旬。这一阶段，国际钢材价格指数上涨了19.5%，其中亚洲市场涨幅最大，达到31.5%，欧洲市场涨幅最小，为8%，北美上涨了11.6%。分品种看，扁平材上涨12.8%，长材涨幅高达32.9%。该阶段国际钢材市场主要受以下几方面因素的影响：

第一，经济快速发展带动钢材需求旺盛。一季度全球各地经济快速增长，其中以“金砖四国”为代表的新兴市场经济体增长最为强劲。经济快速增长带动钢材需求回暖，尤其是建筑钢材。以俄罗斯为例，由于固定资产投资和经济增长较快，上半年俄罗斯需求相当旺盛，可供出口的资源有限，部分钢材进口量增加，例如螺纹钢和镀锌板。

第二，新增产能有限，尤其是长材。根据不完全统计，2007年全球（不含中国）新增粗钢产能为2900万吨，扁平材为2700万吨，长材不足600万吨。如果新增部分的产量按照50%计算，新增产量并不多，并且大部分是扁平材。北美、南美、独联体和非洲等地的新增产能最少，欧美新增产能主要是热轧板卷和镀锌板。亚洲主要是以扁平材为主，独联体主要是以管材为主。

第三，生产成本上涨。全球经济快速增长也带来通货膨胀压力，钢铁生产各个环节的成本普遍增加，尤其是废钢和铁矿石等原材料价格。

第四，全球各地钢厂积极提价支撑。受库存低、出口增加、成本上涨和需求旺盛等因素的支撑，2006年年末中国市场价格开始上涨，进而带动亚洲市场价格整体上涨。中国宝钢和中钢2007年一季度盘价开出了平高盘，第二季度盘价继续上涨，亚洲市场价格一直上涨到6月份。在欧洲，从2月份开始，欧洲需求开始恢复，同时废钢等原材料价格上涨，推动欧洲市场反弹。欧洲钢厂上调3、4月份长材价格和第二季度扁平材价格都获得成功。 

第二阶段：高位回落阶段

从6月中旬到8月下旬，欧美市场价格开始下滑，亚洲市场价格上涨乏力，国际市场价格整体表现为高位回落态势。这一阶段，国际钢材价格指数下滑了4.3%，其中亚洲市场下滑4.1%，欧洲市场下滑2.6%，北美下滑6.3%。分品种看，扁平材下滑4.9%，长材下滑3.1%。该阶段国际钢材市场主要受以下几方面因素的影响：

第一，由于房地产行业整体低迷，美国市场需求持续疲软，带动钢材价格下滑。尽管2～8月份美国库存和进口连续下降，但没有给市场带来任何支撑。4月份美国废钢价格开始下滑，需求持续疲软，以纽柯公司为代表的美国钢厂下调了5月份螺纹钢和小型材价格，而美国钢厂上调5月份线材和薄板价格也没有获得成功。次级债危机的爆发，进一步打击了钢材市场。

第二，5月份开始，欧洲市场价格上涨乏力，南欧价格率先下滑。由于欧元持续坚挺，欧洲钢材进口大幅增长，出口则保持下降。1～8月份，欧盟27国累计进口钢材2324万吨，同比增长48%；出口钢材1486万吨，同比下降3.5%。

第三，第三季度亚洲市场价格上涨乏力。6月份亚洲大部分地区迎来雨季，影响了建筑行业的需求，亚洲长材价格下滑明显。另外，从6月份开始，中国几条扁平材（以热轧板卷为主）生产线陆续投产，供应压力导致中国扁平材市场价格从5月份就开始下滑，6、7月份继续疲软。 

第三阶段：缓慢上涨阶段

从9月初开始，亚洲市场价格开始恢复上涨，美国市场价格触底后，价格也开始缓慢上涨，欧洲市场仍然疲软，国际市场价格整体保持缓慢上涨态势。从9月初到11月中旬，国际钢材价格指数上涨了2.7%，亚洲市场涨幅最大，达到6.1%，欧洲市场下滑2%，北美上涨1.5%。分品种看，扁平材上涨1.6%，长材涨幅高达4.8%。该阶段国际钢材市场主要受以下几方面因素的影响：

第一，欧洲市场价格上涨乏力。夏休过后，欧洲市场的需求并没有恢复，大部分地区仍然保持疲软，同时库存依然保持高位，钢厂的交货期不断缩短，大部分钢厂第四季度的提价政策以失败告终。

第二，8月底美国市场价格开始反弹。虽然今年以来美国市场需求持续疲软，但资源的供应也不断下降。首先是库存连续14个月保持下降，其次是进口下降。从下半年开始，美国钢厂开始向欧洲和拉美等地大量出口钢材，这在以往是很难想象的。

第三，亚洲市场价格恢复上涨。9月份亚洲需求开始强劲恢复，尤其是东南亚和韩国市场，下半年韩国的需求要远好于上半年，强劲的需求给市场价格上涨创造了条件。促使亚洲市场价格上涨的还有成本因素。由于海运费飙升，第四季度亚洲进口的铁矿石到岸价急剧上涨，印度现货矿出口到中国的价格从120美元/吨（CFR）涨至190美元/吨（CFR）。 

三、2007年国际钢材市场发展特点

         第一，长材价格涨幅远高于扁平材。2007年，国际钢材市场整体表现良好，上半年长材和扁平材价格齐头并进，长材上涨更为迅猛。进入7、8月份后，扁平材开始下滑，长材也开始调整，这段时间长材走势仍然好于扁平材。9月份以后，国际长材价格继续上涨，而扁平材基本平稳运行。（见图2）

图2：2005~2007年全球钢材价格走势（分品种）

    第二，海运费上涨正在改变国际钢铁贸易格局。钢材出口大国的产品利润不断被侵蚀，竞争力大幅下降，而钢材进口国的国内产品的竞争力则相对提高。高海运费将打破目前的钢材贸易格局，迫使全球各地区之间的钢材贸易寻求新的平衡。

在净进口的美国市场，海运费上涨提高了美国钢厂的竞争力。今年以来美国钢材的进口持续下降，除汇率和需求较差外，海运费太高也是主要因素。亚洲、土耳其和黑海地区出口美国路途遥远，对美国的出口量下降也比较明显。

在净出口的亚洲市场，海运费上涨导致当地钢厂竞争力大幅下降。由于海运费高涨，日本钢厂计划2008年1～3月份不再对欧洲出口钢材。另外，海运费高涨还致使亚洲钢厂的生产成本提高。 

四、2008年国际钢材市场预测 

（一）2008年全球经济增长放缓，但钢材需求仍将增长

今年夏天以来，美国次级债危机愈演愈烈。近期原油价格不断冲高、大宗商品和食品价格上涨增加了全球通货膨胀压力。此外，资本流动对新兴市场的冲击，以及持续严重的全球失衡也是全球经济的一块心病。因此，主要国际机构纷纷调低了对明年全球经济增长的预期。根据国际货币基金组织10月份发表的《世界经济展望》预测，2008年全球经济增速将从2007年的5.2%降至4.8%，由于诸多不确定因素的存在，2008年全球经济增速不排除下滑至3.5%或更低水平的可能。

尽管2008年全球经济增长面临放缓，但钢材需求仍将保持增长。最近几年来，全球钢材需求增长主要是受益于中国、印度以及独联体、中东和拉美等新兴国家和地区经济增长迅猛，钢材需求大幅增加，而发达国家明年经济增长放缓对新兴国家的影响有限，因此预计明年全球钢材需求仍然保持增长。国际钢铁协会预测2007年全球钢材表观消费量将达到11.976亿吨，较2006年增长6.8%，并且预测2008年将继续增长6.8%。最新的预测较3月份的有所上调，其中2007年的增幅上调0.9个百分点，2008年的增幅上调0.7个百分点。 

（二）2008年国际新增粗钢产能较多

根据有关统计，2008年属于粗钢新增产能相对较高的年份。新增产能主要集中在亚洲、中东、南美和独联体这些新兴经济体，中东和南美新增的扁平材产能较多，但仍难以满足钢材新增产能需求，预计明年中东仍需要大量进口板坯。2008年亚洲新增粗钢产能较多，主要集中在印度和东南亚地区。2008年欧洲和北美新增粗钢产能很少，扩产方式主要是设备重启或者高炉扩容，新增产能主要是汽车板和石油管等一些高端产品。 

（三）2008年上半年美国市场价格有望保持上涨

美联储预测2008年美国经济增速在1.8%至2.5%之间，表明美国经济基本面尚可，钢材需求不会出现萎缩，但也难以出现明显增长。不过，明年美国钢材供应也很短缺，尤其是上半年。从库存角度看，目前美国金属服务中心的钢材库存很低，接近最近10年的最低水平，对市场的压力已经不存在。从供应角度看，2007年美国进口保持在低水平，考虑到现在美国市场国内外价差，美元疲软以及海运费较高，预计明年上半年美国进口将继续保持较低水平。明年美国钢厂基本没有新增粗钢产能，即使钢厂开工率有所提高，供应量也不会有明显增长。 

（四）成本推动2008年上半年欧洲市场价格适度上涨

尽管欧盟委员会预计欧盟2008年经济增长率将降至2.4%，但同时也表示欧盟经济的基本面依然稳固，尤其是消费正成为经济增长的主要推动力。欧盟经济稳定增长将推动明年钢材需求继续增长，但增速放缓。国际钢协预计2008年欧盟27国钢材需求将增长1.4%，增幅低于2007年的4%。 

（五）2008年上半年亚洲市场价格上涨难度加大

世界银行认为美国次级债危机对东亚经济影响不大，预计东亚地区的增长率在2007年将连续第二年超过8%，达到8.4%，到2008年仅会略有下降至8.2%。亚洲经济继续保持高速增长将带动钢材需求持续旺盛。从目前的情况看，亚洲钢材需求不存在问题，但供应增加的压力可能会导致短期内出现过剩。首先是明年亚洲（不含中国）新增粗钢产能2000多万吨，高于2006年和2007年。其次，由于海运费较高，亚洲钢材对欧美等地的出口开始下降。最后，中国宝钢和日本钢厂明年一季度价格上调幅度都不大，显示出亚洲主要钢厂对明年一季度行情并十分很看好。

图3：国际干散货航运市场运价指数走势