中国钢铁工业协会财务资产部
冶金价格信息中心
据中国钢铁工业协会监测，7月份，国内市场钢材需求平稳，受钢铁产量小幅下降的影响，钢材市场供需形势有所好转，钢材价格止跌趋稳。进入8月份，钢材价格有所回落，后期将呈小幅波动走势。
钢材价格止跌趋稳
7月末，钢协CSPI中国钢材价格指数为109.50点，环比上升0.05点，升幅为0.05%，环比由降转升；同比下降7.08点，降幅为6.07%。（见图1）
从全月情况看，7月份，CSPI中国钢材价格指数平均值为109.90点，比6月份平均值上升0.91点，升幅为0.83%。
长材价格降幅收窄，板材价格由降转升。7月末，CSPI长材指数为116.17点，环比下降0.09点，降幅为0.08%，降幅环比收窄1.50个百分点；CSPI板材指数为105.22点，环比上升0.01点，升幅为0.01%，环比由降转升。与去年同期相比，7月末，长材价格指数下降5.78点，降幅为4.74%；板材价格指数下降9.03点，降幅为7.90%。（见图2、表1）
主要钢材品种价格变动情况。7月末，钢协监测的八大钢材品种中，角钢价格继续上升，环比上升14元/吨；高线、冷轧薄板、镀锌板和热轧无缝钢管价格由降转升，环比分别上升5元/吨、39元/吨、22元/吨和20元/吨；螺纹钢、中厚板和热轧板卷价格继续下降，环比分别下降24元/吨、3元/吨和17元/吨。（见表2）
各周钢材价格指数变化情况。7月份，CSPI国内钢材价格指数在第一周小幅上升，第二周、第三周、第四周持续下降。进入8月份，钢材价格继续呈小幅下行走势。（见表3）
主要区域市场钢材价格变化情况。据钢协监测，7月份，CSPI全国六大区域市场价格指数有升有降。其中，华北和东北地区环比由降转升，环比分别上升0.98%和0.42%；华东、中南、西南和西北地区继续下降，环比分别下降0.08%、0.07%、0.44%和0.25%。（见表4）
国内钢价变化因素分析
7月份，尽管主要用钢行业增速放缓，但受钢铁产量下降影响，国内市场钢材供需形势有所好转，钢材价格止跌趋稳。
国民经济运行在合理区间，钢材需求保持平稳。据国家统计局公布的数据，1月~7月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.7%，增速比1月~6月份回落0.1个百分点。其中，制造业投资增长3.3%，增速比1月~6月份提高0.3个百分点；基础设施投资同比增长3.8%，增速比1月~6月份回落0.3个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.6%，增速比1月~6月份回落0.3个百分点。此外，房屋新开工面积同比增长9.5%，增速比1月~6月份回落0.6个百分点。7月份，规模以上工业增加值同比增长4.8%，增速比6月份回落1.5个百分点；环比增长0.19%。在主要用钢行业中，除汽车制造业继续下降外，通用设备制造业，专用设备制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，电力、热力生产和供应业均同比保持增长。总体来看，国民经济继续运行在合理区间，钢材需求保持平稳。
粗钢产量环比回落，供给端压力有所减轻。据国家统计局公布的数据，7月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为6831万吨、8522万吨和10582万吨，同比分别增长0.6%、5.0%和9.6%；日产粗钢274.9万吨，环比减少16.9万吨，环比下降5.8%。另据海关总署统计，7月份，全国钢材出口量为557万吨，环比增加26万吨，环比增长5.0%；钢材进口量为84万吨，环比减少10万吨，环比下降10.9%；净出口钢材折合粗钢493万吨。按上述数据估算，7月份，全国粗钢日均供给量为259.0万吨，环比下降6.4%。粗钢产量环比回落，供给端压力有所减轻。
铁矿石价格涨幅收窄，煤焦价格继续回落。7月份，铁矿石价格继续上升，但环比涨幅收窄。7月末，国产铁精矿和CIOPI(中国铁矿石价格指数）进口铁矿石价格环比分别上升67元/吨和5.17美元/吨，升幅分别为7.64%和4.67%，分别比6月末升幅收窄0.10个和7.05个百分点；炼焦煤和冶金焦价格继续下降，环比分别下降20元/吨和75元/吨；废钢价格继续上升，环比上升74元/吨。与去年同期相比，国产矿、进口矿价格分别上升56.81%和73.96%，废钢价格上升12.06%，炼焦煤价格上升4.72%，冶金焦价格下降2.08%。总体来看，铁矿石、废钢价格持续上涨，推动钢铁生产成本继续上升。（见表5）
国际钢价降幅收窄
7月份，CRU国际钢材综合价格指数为160.0点，环比下降1.8点，降幅为1.1%，降幅环比收窄3.8个百分点；同比下降35.3点，降幅为18.1%。（见图3、表6）
长材、板材价格均继续下降，降幅环比收窄。7月份，CRU长材指数为177.6点，环比下降2.1点，降幅为1.2%，降幅环比收窄0.5个百分点；CRU板材指数为151.2点，环比下降1.7点，降幅为1.1%，降幅环比收窄5.5个百分点。与去年同期相比，7月份，CRU长材指数下降19.5点，降幅为9.9%；CRU板材指数下降43.2点，降幅为22.2%。（见图4）
北美、欧洲钢材价格降幅收窄，亚洲钢材价格由降转升。北美市场方面，7月份，CRU北美钢材价格指数为158.8点，环比下降7.5点，降幅为4.5%，降幅环比收窄2.7个百分点。7月份，美国制造业PMI（采购经理指数）为51.2%，环比下降0.5个百分点。其中，生产指数下降3.3个百分点，新订单指数上升0.8个百分点。7月份，美国中西部钢厂小型材出厂价格保持平稳，其他品种钢材价格均继续下降。（见表7）
欧洲市场方面，7月份，CRU欧洲钢材价格指数为170.9点，环比下降0.6点，降幅为0.3%，降幅环比收窄3.1个百分点。7月份，欧元区制造业情况连续第6个月恶化，PMI终值为46.5%，环比下降1.1个百分点。其中，德国制造业PMI为43.2%，意大利制造业PMI为48.5%，西班牙制造业PMI为48.2%，均继续低于50%的荣枯水平；法国制造业PMI为49.7%，环比下降0.3个百分点。7月份，德国市场钢筋价格由降转升，线材和中厚板价格由升转降，其他品种钢材价格继续下降。（见表8）
亚洲市场方面，7月份，CRU亚洲钢材价格指数为154.6点，环比上升0.9点，升幅为0.6%，环比由降转升。7月份，日本制造业PMI为49.4%，环比下降0.2个百分点；韩国制造业PMI为47.3%，环比下降0.2个百分点；中国制造业PMI为49.7%，环比上升0.3个百分点。7月份，远东市场钢筋、小型材、型钢和中厚板价格保持平稳，线材价格由升转降，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格有所下降。（见表9）
后期钢价走势分析
下半年，国民经济有望保持平稳运行态势，国内市场钢铁需求将保持平稳。新一轮环保限产有利于后期市场供需关系稳定，钢材价格将呈小幅波动走势。
国民经济有望稳中有进，有利于钢材需求保持平稳。从后期形势看，外部环境更趋严峻复杂，国内经济也面临较大下行压力。国际货币基金组织（IMF）7月份发布最新《世界经济展望》报告，预测2019年全球经济将增长3.2%，增速比2018年回落0.4个百分点。从我国前7个月的经济运行情况看，国家前期出台的“稳增长”政策措施效果陆续显现，虽然固定资产投资增速、规模以上工业增加值增速等指标有所回落，但宏观经济仍保持了总体平稳、稳中有进的运行态势。7月30日召开的中共中央政治局会议强调，将继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，深化供给侧结构性改革，不将房地产作为短期刺激经济的手段，扩大最终需求，稳定制造业投资，加快实施补短板工程。预计后期，国民经济有望保持稳中有进的态势，有利于钢材需求保持平稳。
环保限产措施趋严，有利于钢材市场供需平衡。随着新中国成立70周年纪念日的临近，河北唐山、邯郸、武安以及其他地区相继出台新的环保限产措施，预计后期钢铁产量将继续回落。此外，为治理环境污染、促进钢铁工业高质量发展，环境部等五部委联合印发《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》，要求在2020年底前，重点区域钢企超低排放改造取得明显进展。今年是实现超低排放的重要节点，环保工作力度也会进一步加大。环保限产措施趋严，有利于钢材市场供需平衡。
钢材库存持续增长，后期市场压力上升。7月份，钢材社会库存继续上升，7月末升至1523万吨，环比增长122万吨，增幅为8.75%。进入8月份以来，前两周，钢材库存继续上升，第三周小幅下降。截至8月16日，钢材社会库存为1569万吨，比7月末增长46万吨，增幅为3.04%。从具体品种看，长材中的钢筋和线材库存分别增长33万吨和10万吨，热轧板和中厚板库存增长6万吨，冷轧板减少2万吨。长材库存大幅增长，后期市场压力加大。（见表10）
后期市场要关注的主要问题
一是粗钢产量环比回落，但总体仍处于较高水平。7月份，全国粗钢日产274.90万吨，环比下降5.8%。尽管比6月份的历史峰值有所下降，但7月份的粗钢日均产量仍是历史第四高水平，产能释放总体上仍保持较高水平。钢铁企业应认真分析需求形势，自觉控制产能释放的节奏，维护市场的平稳运行。
二是进口铁矿石价格明显回落，后期仍有下行空间。截至8月16日，CIOPI进口铁矿石价格降至88.71美元/吨，比7月末下跌23.50%，但同比仍上涨32.92%，比今年初上涨28.51%。同期，CSPI中国钢材价格指数环比下降2.92%，同比下降11.74%，比今年初下降0.50%。进口铁矿石价格仍处于较高水平，后期仍有下行空间。
三是钢材进出口同比下降，国际市场需求减小。7月份，全国钢材出口量小幅回升，但1月~7月份总体仍是下降态势。1月~7月份，全国出口钢材3997万吨，同比下降2.9%，降幅比1月~6月份加大0.3个百分点。钢铁企业应保持出口产品的竞争力，稳定国际市场份额。
四是中美贸易摩擦升级，对下游需求的影响不容忽视。8月1日，美国宣布将于9月1日起对中国价值3000亿美元的输美商品加征10%的关税。中美贸易摩擦升级将影响钢材下游需求的变化，其对钢材市场的影响不容忽视。
