中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

　　5月份，国内市场仍处于钢材需求旺季。受钢铁产能释放加快的影响，国内钢材市场呈现供大于求的态势，市场预期减弱，钢材价格由升转降。6月份前两周，钢材价格继续下行，预计后期将呈小幅波动走势。

　　钢材价格环比由升转降

　　5月末，中国钢铁工业协会CSPI中国钢材价格指数为111.10点，环比下降1.57点，降幅为1.39%，环比由升转降；同比下降3.19点，降幅为2.79%。（见图1）从全月情况看，5月份，CSPI中国钢材价格指数平均值为111.93点，比4月份平均值下降0.12点，降幅为0.11%。

　　长材、板材价格均由升转降，板材价格降幅大于长材价格降幅。5月末，CSPI长材指数为117.85点，环比下降1.59点，降幅为1.16%，环比由升转降；CSPI板材指数为106.98点，环比下降1.74点，降幅为1.60%，环比由升转降，比长材价格降幅大0.44个百分点。与去年同期相比，5月末，长材价格指数上升0.01点，升幅为0.01%；板材价格指数下降6.05点，降幅为5.35%。（见图2、表1）

　　主要钢材品种价格变动情况。5月末，钢协监测的八大钢材品种价格均有所下降。其中，线材、钢筋和角钢价格环比分别下降34元/吨、76元/吨和12元/吨，中厚板、热轧卷板、冷轧薄板和镀锌板价格环比分别下降60元/吨、77元/吨、131元/吨和17元/吨，热轧无缝管价格环比下降77元/吨。（见表2）

　　各周钢材价格指数变化情况。5月份，CSPI国内钢材价格指数在前三周持续小幅上升，第四周略有回落。进入5月份，CSPI国内钢材价格指数第一周价格环比上升，第二周、第三周连续小幅回落。（见表3）

　　主要区域市场钢材价格变化情况。据钢协监测，5月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均由升转降。其中，西南地区价格指数降幅较大，环比下降1.57%；东北地区价格指数降幅较小，环比下降0.85%；华北、华东、中南和西北地区价格指数环比分别下降1.24%、1.43%、1.39%和2.78%。（见表4）

　　国内市场钢材价格变化因素分析

　　5月份，国内市场仍处于钢材需求旺季，但受钢铁产能释放加快影响，钢材市场呈现供大于求的态势，钢材价格由升转降。

　　我国经济继续保持稳中有进态势，增速有所回落。据国家统计局公布的数据，1月~5月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.6%，增速比1月~4月份回落0.5个百分点。其中，基础设施投资同比增长4.0%，增速回落0.4个百分点，5月份当月环比增长0.41%；全国房地产开发投资同比增长11.2%，增速回落0.7个百分点。其中，房屋新开工面积同比增长10.5%，增速回落2.6个百分点。5月份，规模以上工业增加值同比增长5.0%，比4月份回落0.4个百分点；环比增长0.36%。在主要用钢行业中，通用设备制造业、专用设备制造业、电气机械和器材制造业，以及铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业增速环比均有所加快，汽车制造业增速继续下降。总体来看，钢材需求增长的态势有所回落。

　　产能释放较快，钢铁产量保持增长。据国家统计局公布的数据，5月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为7219万吨、8909万吨和10740万吨，同比分别增长6.6%、10.0%和11.5%；日产粗钢287.39万吨，再创历史新高，环比增加3.96万吨，增长1.4%。另据海关统计，5月份，我国出口钢材574万吨，环比减少58万吨，环比下降9.2%；进口钢材98万吨，环比减少2万吨，环比下降1.8%；净出口钢材折合粗钢496万吨。按上述数据估算，5月份，全国粗钢日均供给量为271.43万吨，环比增长2.4%。由于钢铁产能释放较快，钢铁供给量继续保持增长。

　　进口铁矿石价格波动上行，推动钢铁生产成本上升。5月份，铁矿石价格继续呈上升走势，国产铁精矿和进口铁矿石价格环比分别上升86元/吨和6.31美元/吨；炼焦煤和冶金焦价格明显上升，环比分别上升35元/吨和246元/吨；废钢价格由升转降，环比下降16元/吨。与去年同期相比，国产矿、进口矿价格同比分别上升36.58%和54.30%，炼焦煤和冶金焦价格同比分别上升3.91%和1.96%，废钢价格同比上升13.06%。从总体情况看，铁矿石价格上涨较快、幅度较大，推动钢铁生产成本大幅上升。（见表5）

　　国际市场钢材价格由升转降

　　5月份，CRU国际钢材综合价格指数为170.1点，环比下降4.8点，降幅为2.7%，环比由升转降；同比下降23.9点，降幅为12.3%。（见图3、表6）

　　长材价格由升转降，板材价格降幅加大。5月份，CRU长材指数为182.8点，环比下降5.1点，降幅为2.7%，环比由升转降；CRU板材指数为163.7点，环比下降4.7点，降幅为2.8%，降幅环比加大2.7个百分点。与去年同期相比，CRU长材指数下降11.9点，降幅为6.1%；CRU板材指数下降30.0点，降幅为15.5%。（见图4）

　　北美、亚洲市场价格由升转降，欧洲市场价格继续下降。北美市场方面，5月份，CRU北美钢材价格指数为181.2点，环比下降10.2点，降幅为5.3%，环比由升转降。与去年同期相比，钢材价格指数下降41.1点，降幅为18.5%。5月份，美国制造业PMI（采购经理指数）为52.1%，环比下降0.7个百分点。其中，新订单指数上升1.0个百分点。5月末，美国粗钢产能利用率为81.6%，环比下降0.7个百分点。5月份，美国中西部型钢价格由平转降，小型材价格、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由升转降，钢筋、线材、中厚板、热轧带卷价格继续下降。（见表7）

　　欧洲市场方面，5月份，CRU欧洲钢材价格指数为177.5点，环比下降3.4点，降幅为1.9%，降幅环比加大1.2个百分点。5月份，欧元区制造业PMI为47.7%，仍处于收缩区间。其中，德国制造业PMI为44.3%；意大利制造业PMI为49.7%，环比上升0.6个百分点；法国制造业PMI为50.6%，环比上升0.6个百分点；西班牙制造业PMI为50.1%，环比下降1.7个百分点。5月份，德国市场中厚板价格由升转降，其他品种钢材价格继续下降。（见表8）

　　亚洲市场方面，5月份，CRU亚洲钢材价格指数为159.4点，环比下降2.5点，降幅为1.5%，环比由升转降。5月份，日本制造业PMI为49.8%，环比下降0.4个百分点；韩国制造业PMI为48.4%，环比回落1.8个百分点；中国制造业PMI为49.4%，环比回落0.7个百分点。5月份，远东市场小型材、型钢、中厚板、冷轧带卷和热浸镀锌板价格均保持平稳，钢筋价格由升转降，线材价格由平转升，热轧带卷价格继续下降。（见表9）

　　后期钢材市场价格走势分析

　　随着国家稳增长政策措施持续发力，后期，钢铁需求有望保持平稳。受钢铁产能释放保持高水平的影响，国内市场供给增长较快，钢材价格难以回升，将呈小幅波动走势。

　　国民经济运行保持平稳，有利于行业平稳运行。随着供给侧结构性改革的持续深入，开放市场、减税降费等政策措施陆续出台，我国经济韧性不断增强。从前5个月的经济运行情况看，固定资产投资、制造业等主要用钢行业均保持增长，前期稳增长政策对需求的拉动还在持续。从后期情况看，稳增长宏观调控政策不会转向，钢材需求将保持稳定。同时，高价矿对钢铁产能的释放也起到抑制作用。国民经济延续总体平稳、稳中有进的发展态势，有利于钢铁行业平稳运行。

　　环保政策进一步加严，有利于钢材市场供需平衡。国家发展改革委等四部委联合印发的《关于推进实施钢铁行业超低排放的意见》指出，国家将严格新改扩建项目环境准入，严禁新增钢铁冶炼产能，新改扩建（含搬迁）钢铁项目要严格执行产能置换实施办法；按照钢铁企业超低排放指标要求，要同步配套建设高效脱硫、脱硝、除尘设施等。这些措施将有效控制钢铁产能过快释放，有利于国内市场钢材供需保持平衡。6月6日，国家发展改革委等三部委联合发布了《推动重点消费品更新升级畅通资源循环利用实施方案(2019-2020)》，内容涉及汽车、家电，消费电子产品的刺激政策，再考虑到后期房地产竣工状况好转，会对钢铁下游需求形成一定的提振作用，有利于钢材市场供需平衡。

　　钢材总体库存小幅上升，市场预期有所减弱。5月份，钢材社会库存继续下降，5月末降至1347万吨，环比减少215万吨，降幅为13.75%。进入6月份以来，钢材库存小幅回升，6月14日升至1363万吨，比5月末增加16万吨，增幅为1.17%。从具体品种看，热轧板和中厚板库存增加了18万吨，钢筋库存减少3万吨，线材库存增加2万吨，冷轧板库存下降1万吨。钢材库存总体上升，市场预期有所减弱。（见表10）

　　后期市场要关注的主要问题

　　一是钢铁产能释放加快，不利于市场供需平衡。5月份，全国粗钢日均产量达到287.43万吨，环比增长1.4%，再创历史新高。钢铁产能释放加快，给后期市场带来较大压力。钢铁企业应自觉维护去产能成果，促进行业平稳运行。

　　二是进口铁矿石价格持续处于高位，钢铁企业提高效益难度加大。截至6月17日，CIOPI62%进口铁矿石价格升至104.15美元/吨，比5月末上涨6.68%，比今年初上涨50.88%。同期，中国钢材价格指数环比下降2%，比今年初上涨1.64%。进口铁矿石价格涨幅远大于钢价涨幅，给钢铁企业带来极大的减利影响。

　　三是钢材出口同比下降，后期国际市场仍面临不确定因素。5月份，我国出口钢材574万吨，同比下降114万吨，降幅为16.6%。由于中美贸易摩擦不断升级，国际市场面临不确定因素。钢铁企业应努力扩大出口，保持国际市场份额。

《中国冶金报》（2019年06月26日 08版八版）