中国钢铁工业协会财务资产部 冶金价格信息中心

　　8月份，下游用钢行业增速有所放缓，受钢铁产量增长、中美贸易摩擦升级的影响，钢材价格环比下降。进入9月份，随着原燃料价格上涨，钢材价格有所回升，预计后期仍将呈小幅波动走势。

　　钢材价格由升转降

　　8月末，中国钢铁工业协会CSPI中国钢材价格指数为104.75点，环比下降4.75点，降幅为4.34%；同比下降17.24点，降幅为14.13%。（见图1）

　　从全月情况看，8月份，CSPI中国钢材价格指数平均值为108.89点，比7月份平均值下降6.13点，降幅为5.33%。

　　长材和板材价格均有所下降，长材价格降幅大于板材。8月末，CSPI长材指数为109.06点，环比下降7.11点，降幅为6.12%；板材指数为102.04点，环比下降3.18点，降幅为3.02%；长材价格降幅比板材大3.1个百分点。与去年同期相比，8月末，CSPI长材指数下降20.23点，降幅为15.65%；板材指数下降15.45点，降幅为13.15%。（见图2、表1）

　　主要钢材品种价格变动情况。8月末，钢协监测的八大钢材品种中，冷轧薄板和热轧无缝钢管价格继续上升，环比分别上升4元/吨和81元/吨；高线、角钢和镀锌板价格由升转降，环比分别下降289元/吨、82元/吨和51元/吨；螺纹钢、中厚板和热轧板卷价格继续下降，环比分别下降312元/吨、148元/吨和162元/吨。（见表2）

　　各周钢材价格指数变化情况。8月份，CSPI国内钢材价格指数连续4周下降。进入9月份，钢材价格连续两周小幅回升。（见表3）

　　主要区域市场钢材价格变化情况。据钢协监测，8月份，CSPI全国六大区域市场价格指数均有所下降。其中，华北、东北地区由升转降，环比分别下降4.29%、5.60%；华东、中南、西南和西北地区继续下降，且降幅环比有所加大，环比分别下降4.34%、3.84%、3.36%和4.31%。（见表4）

　　国内市场钢材价格变化因素分析

　　8月份，钢铁产量小幅增长，主要用钢行业增速放缓，市场供大于求的态势有所加剧，再加上中美经贸摩擦升级的影响，钢材价格小幅下行。

　　用钢行业增速略有回落，钢材需求保持平稳。据国家统计局公布的数据，1月~8月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长5.5%，增速比1月~7月份回落0.2个百分点。其中，基础设施投资同比增长4.2%，增速比1月~7月份加快0.4个百分点；全国房地产开发投资同比增长10.5%，增速比1月~7月份回落0.1个百分点；房屋新开工面积同比增长8.9%，增速比1月~7月份回落0.6个百分点。8月份，规模以上工业增加值同比增长4.4%，比7月份回落0.4个百分点。从环比看，8月份，规模以上工业增加值增长0.32%。在主要用钢行业中，专用设备制造业，汽车制造业，铁路、船舶、航空航天和其他运输设备制造业，电气机械和器材制造业，计算机、通信和其他电子设备制造业，电力、热力生产和供应业增加值继续保持增长。总体来看，国民经济运行仍在合理区间，钢材需求保持平稳。

　　粗钢生产保持高水平，供给端压力有所加大。据国家统计局公布的数据，8月份，全国生铁、粗钢和钢材（不含重复材）产量分别为7117万吨、8725万吨和10639万吨，同比分别增长7.1%、9.3%和9.8%；日产粗钢281.5万吨，环比增长6.6万吨，增长2.4%。另据海关统计，8月份，全国钢材出口量为501万吨，环比减少56万吨，下降10.1%；全国钢材进口量为97万吨，环比增加13万吨，增长15.5%；净出口钢材折合粗钢421万吨。按上述数据估算，8月份，全国粗钢日均供给量为267.9万吨，环比增加3.4%。粗钢生产保持高水平，供给端压力有所加大。

　　铁矿石、废钢价格明显回落，对钢价的支撑作用有所减小。8月份，铁矿石、废钢价格明显回落，煤焦价格基本平稳。8月末，国产铁精矿和进口铁矿石价格环比分别下降113元/吨和32.11美元/吨，降幅分别为11.97%和27.69%，环比由升转降；炼焦煤价格小幅上涨5元/吨，冶金焦价格与7月末持平；废钢价格环比下降105元/吨，降幅为3.91%。从总体情况看，铁矿石、废钢价格明显回落，对钢材价格的支撑作用有所减小。（见表5）

　　国际市场钢材价格同比下降

　　8月末，CRU国际钢材综合价格指数为159.9点，环比下降0.1点，降幅为0.1%，降幅环比收窄1.0个百分点；同比下降34.7点，降幅为17.8%。（见图3、表6）

　　长材价格继续下降，板材价格由降转升。8月末，CRU长材指数为175.1点，环比下降2.5点，降幅为1.4%，环比加大0.2个百分点；CRU板材指数为152.3点，环比上升1.1点，升幅为0.7%，环比由降转升。与去年同期相比，8月末，CRU长材指数下降21.8点，降幅为11.1%；CRU板材指数下降41.2点，降幅为21.3%。（见图4）

　　北美价格由降转升，欧洲价格继续下降，亚洲价格由升转降。北美市场方面，8月份，CRU北美钢材价格指数为168.8点，环比上升10.0点，升幅为6.3%，环比由降转升。8月份，美国制造业PMI（采购经理指数）为49.1%，环比下降2.1个百分点。其中，生产指数下降1.3个百分点，库存指数上升0.4个百分点。截至8月末，美国粗钢产能利用率为80.8%，同比上升4.1个百分点。8月份，美国中西部钢厂型钢出厂价格保持平稳，钢筋、线材、小型材和中厚板价格有所下降，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格由降转升。（见表7）

　　欧洲市场方面，8月份，CRU欧洲钢材价格指数为165.6点，环比下降5.3点，降幅为3.1%，降幅环比加大2.8个百分点。8月份，欧元区制造业PMI为47.0%，尽管环比微升0.5个百分点，但已连续第7个月恶化。其中，德国、意大利和西班牙制造业PMI分别为43.5%、48.8%和48.7%，仍处于50%以下；法国制造业PMI为51.1%，环比上升0.1个百分点。8月份，德国市场主要品种钢材价格均继续下降。（见表8）

　　亚洲市场方面，8月份，CRU亚洲钢材价格指数为151.4点，环比下降3.2点，降幅为2.1%，环比由升转降。8月份，日本制造业PMI为49.3%，环比下降0.1个百分点；韩国制造业PMI为49.0%，环比上升1.7个百分点；中国制造业PMI为49.5%，环比下降0.2个百分点。8月份，远东市场主要长材品种和中厚板价格保持平稳，热轧带卷、冷轧带卷和热浸镀锌板价格有所下降。（见表9）

　　后期钢材市场价格走势分析

　　从宏观环境看，国际形势复杂严峻，国内经济运行仍承受下行压力。后期，国内市场供需总体保持平衡，钢材价格将呈小幅波动走势。

　　国民经济有望保持稳中有进发展态势，钢材需求将保持平稳。今年初以来，外部环境不稳定、不确定的因素明显增多，国内经济结构性矛盾依然突出。为保持经济稳定增长，国家陆续出台“稳增长”政策措施：一方面，消费对经济增长的稳定支撑作用和拉动作用不断加大，通过实施大规模减税降费政策，促进内需持续扩大；另一方面，基建投资将继续发挥经济增长的稳定器的作用。从国家发展改革委近期批复的基建项目规模和地方债发行力度来看，后期，基建投资将保持稳定增长。总体来看，我国经济增长的内生动力较强，消费扩容升级对经济的拉动作用在加大，“补短板”基础设施投资还有很大潜力，一系列“稳增长”政策效力将陆续显现，国民经济有望保持稳中有进的发展态势，钢材需求将保持平稳。

　　钢铁生产和需求会有所回落，钢材市场供需基本平衡。随着新中国成立70周年庆祝活动的举办，9月~10月份，钢铁产量将有所回落。并且，随着天气转冷，后两个月将逐渐进入钢材消费淡季。供暖季临近，各地区秋冬环保限产措施将陆续出台。中美贸易摩擦升级虽然对我国钢材进出口贸易影响有限，但对钢铁行业下游、出口大项——机电行业影响较大，将间接导致钢材需求减少。后期，钢铁需求逐渐减弱，钢铁产量也会有所回落，国内市场总体将保持基本平衡态势。

　　钢材库存持续下降，后期市场压力有所减轻。8月份，钢材社会库存由升转降。8月末降至1510万吨，环比减少13万吨，降幅为0.82%。进入9月份以来，前两周，钢材库存继续下降。截至9月13日，钢材库存降至1410万吨，比8月末减少100万吨，降幅为6.63%。从具体品种来看，长材中的钢筋和线材库存分别减少75万吨和14万吨，热轧板和中厚板库存减少10万吨，冷轧板库存减少1万吨。钢材库存明显减少，后期市场压力有所减轻。（见表10）

　　后期市场需要关注的主要问题

　　一是粗钢日产量环比上升，总体处于较高水平。8月份，全国粗钢日均产量为281.5万吨，环比增长2.4%，产能释放总体上仍处于较高水平。钢铁企业应加强行业自律，控制产能过快释放，维护市场供需保持平稳。

　　二是进口铁矿石价格明显回升，与钢价走势背离。进入9月份以来，进口铁矿石价格明显回升。截至9月12日，CIOPI（中国铁矿石价格指数）进口铁矿石价格升至93.96美元/吨，比8月末上涨12.06%，比今年初上涨36.11%。同期，CSPI中国钢材价格指数环比仅上涨1.66%，比今年初下降0.59%。进口铁矿石价格与钢价走势背离，给钢铁企业带来较大的减利影响。

　　三是钢材进出口同比下降，国际市场需求强度减弱。8月份，全国钢材出口量降至501万吨。1月~8月份，全国钢材出口量总体也是下降态势，出口4497万吨，同比下降4.4%，降幅比1月~7月份加大1.5个百分点。钢铁企业应认真分析国际市场需求形势，进一步降低成本、提高质量，保持出口产品竞争力。

　　《中国冶金报》（2019年09月25日 08版八版）