张磊
据中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的数据，2019年12月份，钢铁行业PMI（采购经理指数）为43.1%，环比下降2.3个百分点，行业增速继续下行。从分项指数来看，市场需求下降，企业生产相对平稳，原材料成本略有上升，但企业对后市预期向好。
2019年，钢铁PMI均值为47.2%，比2018年下降3.5个百分点。综合来看，受国内经济下行压力加大、全球经济增长速度放缓等因素影响，2019年，钢铁生产增速稳中略降，需求增速放缓，钢价震荡走低。在不可抗力因素的影响下，铁矿石等原材料成本上涨，钢企效益下滑。但是，钢铁行业整体仍保持相对稳健的走势，产业结构趋于优化。
预计2020年，钢市需求增长速度将稳中趋缓，产量继续保持减速增长的趋势，原材料成本压力有所减小，钢价或将震荡上行，钢企效益有所回升。
钢材需求淡季特征显现
钢材需求有所减少。随着天气转冷，多地工地停工，国内钢材需求趋降。2019年12月份，钢铁行业新订单指数为36.2%，环比下降7.6个百分点，连续8个月运行在收缩区间，表明有效需求不足；新出口订单指数为35.6%，环比下降4.5个百分点，进口延续偏紧格局。
据相关机构了解，2019年12月份，钢材市场压力并不突出，但需求继续减少。从监测的数据来看，2019年12月份，沪市终端线螺日均采购量环比下降16.45%，钢材需求淡季特征显现。
钢厂生产相对稳定。2019年12月份，环保限产政策较为宽松，加上春节前存在补库需求，钢厂生产相对稳定。2019年12月份，钢铁行业生产指数为44.1%，环比上升0.7个百分点。中国钢铁工业协会的统计数据显示，2019年12月上旬，重点钢企粗钢日均产量为196.72万吨，旬环比增长0.25万吨，增幅为0.13%。
此外，钢厂对后市预期有所好转。2019年12月份，生产经营活动预期指数为49.8%，环比上升1.7个百分点，为近5个月新高；原材料库存指数为48.9%，环比上升9.7个百分点，钢厂备货比较积极。
产成品库存降幅收窄。2019年12月份，市场需求减少，导致产成品出库减缓，加之冬储的影响，产成品库存降幅收窄。2019年12月份，产成品库存指数为43.7%，环比上升16.6个百分点，但仍处于50%的荣枯线以下。
社会库存方面，据钢协统计，全国20个城市5大类品种钢材社会库存有所下降，降幅环比有所收窄。2019年12月份，钢材社会库存总量为1005万吨，环比下降5.6%。其中，钢材市场库存总量为907万吨，环比下降8.0%；港口库存为97万吨，环比上升25.2%。分品种看，只有中厚板库存环比上升，其他4个品种库存全部下降。其中，热轧卷板库存环比下降12.4%，冷轧卷板库存环比下降4.6%，中厚板库存环比上升2.4%，线材库存环比下降8.5%，螺纹钢库存环比下降3.4%。
钢材价格下行，原材料价格小幅回升。2019年12月份，钢材需求减少，钢价下行。相关机构的数据显示，2019年12月2日，上海螺纹钢指数为4042元/吨，为当月最高水平；此后价格一路下跌，2019年12月26日跌至3691元/吨，为当月最低水平，降幅接近10%。
春节前补库带动钢铁生产稳中趋升，原材料价格也稳中有升。2019年12月份，原材料购进价格指数为47.0%，环比上升0.6个百分点。截至2019年12月27日，山东地区废钢价格为2330元/吨，比2019年11月末上升40元/吨；山西地区二级焦炭价格为1740元/吨，上升100元/吨；河北地区65%~66%品位酸性湿基铁精粉价格为670元/吨，上升10元/吨；CIOPI（中国铁矿石价格指数）进口铁矿石价格为89.83美元/吨，上升4.22%。
2019年市场整体供大于求
钢铁产量增速放缓，各月间波动较大。2019年，钢铁行业生产指数均值为47.9%，比2018年下降3.2个百分点。2019年5月份，钢铁产量达到较高水平。2019年8月份，巴西淡水河谷发生溃坝事故等因素对市场的影响逐渐消退，铁矿石结束了长达3个月的上涨势头，钢厂成本有所回落，生产趋于旺盛。在传统的“金九银十”，市场需求不如预期，企业生产增速也相对较低。进入冬季以后，受环保限产和冬季停工等因素影响，钢铁产量逐渐走低。
市场需求增速放缓，整体呈现供大于求的格局。2019年，钢铁行业新订单指数均值为43.9%，比2018年下降7.1个百分点；积压订单指数均值为47.1%，比2018年下降2.1个百分点，表明市场需求有所减少。从全年走势看，2019年1月~4月份，钢材需求相对强劲，房地产新开工面积增速维持高位，基础投资建设力度也较大，钢铁行业新订单指数均值为49.8%。进入2019年5月份后，钢材需求逐步减少。一方面，房地产提振效果有所减弱，钢材需求进入调整阶段；另一方面，汽车需求全年保持弱势，仅第四季度有所恢复。受国际贸易摩擦的影响，钢材出口也受到一定影响。2019年，钢铁行业新出口订单指数均值为43.6%，比2018年下降1.8个百分点。受上述因素影响，钢材需求后劲略显不足，供大于求的情况逐渐成为常态。面对需求不足的情况，钢厂采购意愿也有所下降。2019年，钢铁行业采购量指数均值为46.1%，比2018年下降7.0个百分点。
原材料成本先升后降，钢材价格整体下行。2019年，钢铁行业原材料购进价格指数均值为52.6%，比2018年上升0.2个百分点。其中，2019年5月~7月份，钢铁行业原材料购进价格指数连续处在60%以上；8月份以后，供应层面的影响逐渐减弱，铁矿石价格有所回落，原材料购进价格指数也回归收缩区间。
2019年，钢材价格整体下行。其中，上半年，需求相对旺盛，市场呈现弱平衡态势；下半年，需求明显减弱，供给下降的态势相对平缓，钢材价格震荡下行。2019年11月份，由于天气原因，北材无法南下，南方钢材价格有所上涨，达到下半年的较高水平，但后续上升动力偏弱。相关机构的数据显示，2019年，上海螺纹钢指数均值为3885元/吨，比2018年下降6.1%。
企业利润增速放缓。2019年，除铁矿石以外，煤炭、焦炭、废钢等原燃材料价格都处在高位，再加上环保政策的影响，企业成本有所上升。同期，钢价没有相应上涨而是有所下降。在这两个因素的共同作用下，企业利润呈下降态势。
对2020年钢材市场的预判
基建托底作用较好，需求或将稳中趋缓。2020年是“十三五”规划的最后一年，是我国多项中长期社会经济发展规划的截至年份，各地抓紧最后时间完成预定基建目标。基建建设是稳增长、补短板的一个重要举措。京津冀协同发展、长三角一体化发展、粤港澳大湾区建设、雄安新区建设、公路铁路投资计划等一系列国家战略，都将带来大规模基建投资，进而对钢铁行业有良好的支撑作用。随着专项债额度的增加和配套融资门槛的降低，基建投资对经济的托底效应将不断增强。
2019年下半年以来，房地产新开工面积持续增长。2020年上半年，大量在建工地将为钢材需求提供支撑。房地产行业也在大力推广应用装配式工程，加快了施工进度，有利于拉动钢材需求。三大攻坚战的一个重要任务是推进农村危房改造工作，预计将带来新增钢铁需求。但在“房住不炒”的大背景下，房地产行业发展整体维持调整格局，2020年下半年增速或将有所趋缓。
综合来看，在多方面因素的共同作用下，2020年，钢材市场需求或稳中趋缓。
钢厂产量或小幅上升。《优化营商环境条例》于2020年1月1日起实施，要求严禁“一刀切”，禁止市场主体普遍停产，环保对限产的影响可能进一步减弱。同时，根据投产时间表，2020年将进入置换产能集中投产期，诸多因素或拉动钢厂生产稳中有增。2020年，预计钢铁产量可能再创新高，突破10亿吨大关，但增速或继续下降。
钢价波动上涨，企业利润有所回升。从供需关系来看，在环保限产力度减小的前提下，今年，影响钢厂供给的季节因素减少，需求对钢材价格的影响增强，这两个需求增加将带动钢价上升。2020年，钢材价格可能出现波动回升的走势。另外，2019年影响铁矿石供给的因素目前已基本消除，以铁矿石为主的原材料价格或将下行。在这两方面的作用下，企业利润有一定上升空间。
《中国冶金报》（2020年01月16日 03版三版）
