贾林海
国务院联防联控机制综合组继11月初公布了进一步优化疫情防控的20条措施后,12月7日又发布了防疫“新十条”:不得采取各种形式的临时封控,不按行政区域开展全员核酸检,落实高风险区“快封快解”……不少市场人士把这些提法当作放开的迹象。
随着“新十条”的落地,全国各地加快调整防疫措施,资源流动性大幅好转,多地仓储物流全面恢复,对钢材贸易形成较大利好,市场乐观预期加速升温。尤其是钢材期货市场表现最为直接,热轧卷板期货价格直接突破4000元/吨大关。同时,钢材现货市场价格跟涨。截至12月9日,全国22个主要市场热轧卷板均价达到4038元/吨,周环比大幅上涨100元/吨,涨幅为2.5%。
实际上,促使近期市场预期好转的原因并不仅仅是防疫政策松动。12月6日召开的中共中央政治局会议继续释放稳经济、稳增长信号,明确了五大政策要求,即积极的财政政策要加力提效,稳健的货币政策要精准有力,产业政策要发展和安全并举,科技政策要聚焦自立自强,社会政策要兜牢民生底线。这些提法极大地发挥出稳定市场预期、提振市场信心的积极作用,为需求复苏带来一定支持。
此外,自12月初焦炭市场第二轮调涨落地后,焦化市场情绪良好,山西、河北、山东、陕西等地焦企有意开启第三轮调涨,涨幅在100元/吨~110元/吨。同时,铁矿石、废钢、钢坯等钢铁原料价格均有所上涨,钢材成本支撑力度进一步加大。
这样看来,无论是政策端还是原料端,钢材市场向好预期均较强。预期向好不假,但市场参与者务必要认识到,下游需求正在转冷也是真。
据统计,上周(12月5日—12月9日),全国五大品种钢材消费量周环比仅增加0.1%。其中,建筑钢材消费量周环比下降1%,板材消费量周环比小幅增加0.9%。虽然五大品种钢材消费量周环比小幅回升,但从月环比来看,降幅达到5.1%,足见需求下降之势。这一点从钢材社会库存“两连升”也可以看出来。另据统计,12月初以来,钢贸商成交量与11月份同期相比日均减少1.16万吨,降幅为7.45%。
综合来看,虽然近期钢材期现货价格均处于阶段性上涨阶段,但从成交量及库存变化来看,钢材价格上涨并未带动刚需成交及投机性需求大幅回升,需求季节性转冷趋势尚未改变。换句话说,当前由预期向好驱动的钢材价格上涨基础或许并不牢固。
《中国冶金报》(2022年12月13日 07版七版)