张磊
据中物联钢铁物流专业委员会调查、发布的数据，7月份，钢铁行业PMI（采购经理指数）为47.9%，环比下降0.3个百分点。从各分项指数来看，市场需求增势放缓，企业生产经营活跃度有所下降，产成品库存回升，钢厂采购活动处于收缩状态。
整体来看，7月份，受天气因素的影响，钢铁市场需求不如预期。虽然限产政策在一定程度上抑制了钢铁生产，但钢材社会库存仍有所增长，供需失衡的状况进一步恶化，钢材价格震荡下跌。铁矿石供应逐渐恢复正常，但价格仍处于相对高位，钢铁企业利润承压。8月份，随着大范围暴雨天气和高温天气逐渐消退，钢材需求旺季即将到来，前期受到抑制的需求可能有所释放，钢厂生产的积极性可能回升。不过，受供需博弈和铁矿石价格变动等多方因素的影响，钢材价格走势仍存在较大的不确定性。
钢厂生产积极性有所下降
受限产政策的影响，7月份，钢厂生产的积极性有所下降。7月份，钢厂生产指数为48.5%，环比下降0.6个百分点；原材料采购量指数为48.0%，环比上升0.2个百分点，采购活动处于相对较少的水平；进口指数为46.8%，环比上升1.5个百分点；原材料库存指数为44.2%，环比上升0.7个百分点，原材料消耗速度相应放缓。综合来看，反映钢厂生产经营活动的各分项指数均处于收缩区间。
市场需求有所下降
7月份，钢厂新订单指数为45.8%，环比下降2.1个百分点，连续3个月运行在收缩区间。7月份，国内钢市需求有所下降，市场心态并不乐观。南方地区在雨季结束之后迅速迎来高温天气，下游施工的恢复进度受到一定阻滞。部分区域终端需求有所回升，但距离需求旺季的表现还有较大差距。
产成品库存回升
7月份，产成品库存指数为43.7%，环比上升4.4个百分点，表明钢厂产成品库存有所回升，市场存在一定的供大于求。社会库存方面，据中国钢铁工业协会统计，7月份，全国20个城市5大类品种钢材库存总量为1271万吨，环比增加52万吨，环比增长4.3%。其中，钢材市场库存为1185万吨，环比增加54万吨，环比增长4.8%；港口库存为86万吨，环比减少2万吨，环比减少2.0%。
分品种来看，7月份，热轧卷板库存环比上升6.8%，冷轧卷板库存环比上升0.3%，中厚板库存环比上升0.7%，线材库存环比上升6.8%，螺纹钢库存环比上升4.4%。
钢价震荡下行
原料价格高位运行
6月底，在环保限产和梅雨季即将结束、需求可能复苏的预期支撑下，市场预计钢材价格可能走高。但是，7月份，由于暴雨天气连绵不断，钢材需求难以回暖，社会库存不断增长，供需失衡的状况进一步恶化，钢材价格震荡下行。相关机构的数据显示，7月1日，上海螺纹钢指数为4057元/吨，为7月份的最高价格；7月26日，上海螺纹钢指数降至3962元/吨，为7月份的最低水平。
7月份，原材料购进价格指数为66.5%，环比上升3.0个百分点，连续3个月运行在60%以上。受国际主要矿山发货量逐渐恢复的影响，7月份，铁矿石价格涨幅大幅收窄，但依旧处于高位。截至7月29日，河北地区普碳方坯价格为3650元/吨，比6月末上升30元/吨；河南地区废钢价格为2610元/吨，比6月末上升110元/吨；江苏地区65%~66%品位酸性干基铁精粉价格为1060元/吨，比6月末上升120元/吨；CIOPI（中国铁矿石价格指数）62%直接进口铁矿石价格为115.68美元/吨，比6月末上升4.4%。
对后市走势的研判
铁矿石供给或趋于宽松，钢厂的成本压力可能有所缓解。7月份，澳大利亚和巴西发往中国的铁矿石货运量已恢复至去年同期水平，我国港口库存在经历漫长的去库存过程后迎来了转折。
目前，钢市行情有所走弱，加上环保限产越来越严格，预计后期铁矿石需求可能进一步下降，铁矿石价格也存在较大的下行压力。受此影响，前期囤货的贸易商可能会在矿价仍处高位之际抓紧出货，后期铁矿石供给有望趋于宽松，矿价有一定的回调空间，钢厂的成本压力可能有所缓解。
楼市降温，房地产对钢材需求的支撑作用减小。7月份，房地产市场同时面临投资增速放缓和楼市调控政策密集出台的影响。楼市调控方面，地方楼市调控政策再次密集出台，如江苏苏州土地和限售政策收紧、河南洛阳限价政策从严、内蒙古呼和浩特调控政策进一步加码等。预计这些调控政策可能会对房地产市场形成全局性影响。下半年，楼市出现过热的机率较小。
房地产开发投资方面，1月~7月份，全国房地产开发投资72843亿元，同比增长10.6%，增速比1月~6月份回落0.3个百分点；房屋新开工面积为125716万平方米，同比增长9.5%，增速回落0.6个百分点；房地产开发企业土地购置面积为9761万平方米，同比下降29.4%，降幅比1月~6月份扩大1.9个百分点。目前来看，房地产开工和投资的低迷态势并未改变，市场增长空间相对有限。
综合来看，房地产市场对钢材需求的支撑作用将减小。不过，土地购置面积降幅收窄，表明房地产市场仍有一定的底部支撑，其对钢材的需求预计不会快速下滑。
《中国冶金报》（2019年08月21日 08版八版）
