在20世纪40年代~60年代，国际大豆贸易采用 “一口价”定价模式，并利用期货市场套期保值。1940年，美国芝加哥期货交易所（CBOT）推出了大豆期货合约，随后，大豆的主要贸易国如巴西、阿根廷等也相继推出期货合约。基于小麦、玉米等农产品国际贸易中的成熟经验，跨国粮商开始进入大豆期货市场进行套期保值，定价上则延续了以往的“一口价”定价模式，国际大豆贸易呈现出利用 “一口价”定价和参与期货市场套期保值的贸易模式。以嘉吉公司为例，一方面通过“一口价”定价控制上游采购成本，另一方面利用期货市场对敞口头寸进行保值规避风险。
20世纪40年代、50年代CBOT大豆期货市场快速发展。20世纪40年代CBOT大豆期货成交量年均值约为3200万吨，到20世纪50年代，其成交量年均值达到1.12亿吨，年均增长率达到13.53%。同期，作为世界主要大豆产区——美国的大豆年均产量也从800万吨增长至1450万吨，相应的CBOT大豆期货成交量与产量的比重从4倍提高至7.7倍。
20世纪60年代后，国际大豆贸易定价机制从“一口价”定价逐渐转向基差定价。基于全球期货交易所发展和风险管理需要，跨国粮商在利用大豆期货市场进行风险管理的同时，开始利用期货市场进行贸易定价，“基差定价”逐渐取代“一口价”定价，成为全球大豆贸易的主要定价形式。 
