程鹏
近段时间以来，铁矿石价格连续快速上涨，11月15日，铁矿石期货主力合约价格一度冲高至995元/吨，接近1000元/吨的整数大关，创下自2021年7月份以来的新高位。矿价过快上涨，原因何在？应对措施为何？且听笔者一一分析。
近期铁矿石价格上涨的原因有哪些？
宏观层面，国内政策增量刺激，国际宏观压力减轻。
铁矿石价格受宏观方面驱动较强。10月下旬，伴随着1万亿元国债的发行，宽松的财政政策点燃市场乐观预期。11月份美联储再度暂停加息，国庆节假期后油价持续走低叠加美国经济数据边际走弱，驱动美债长端收益率大幅回落，风险资产迎来反弹窗口期。同时，中美关系有所缓和，风险资产偏好明显上升，国内外宏观环境驱动包括铁矿石在内的大宗商品价格上行。
产业层面，原材料与钢材价格共振上行。
近期受宏观乐观预期提振，钢材价格走强，钢材利润有所恢复，短流程钢厂开工率大幅回升，受部分地区钢厂年底前例行检修影响，长流程钢厂开工率有所下滑。受煤矿事故影响，“双焦”价格走势更为强势。
就铁矿石自身而言，其供需基本面相对偏强，为铁矿石价格上涨提供了一定的炒作空间。由于前期铁矿石盘面价格上涨过快、涨幅过大，监管压力升级，盘面价格出现阶段性回落。
资金层面，近月合约收贴水。
11月—12月份，铁矿石期货2401合约进入期现价格回归周期，现货和期货价格趋于收敛。10月23日—11月23日，铁矿石期现货价格共振上行，但期货涨幅更大，普氏铁矿石价格指数上涨19.55美元/吨至134.80美元/吨，涨幅达16.96%；日照港卡拉加斯粉价格上涨100元/吨至1088元/吨，涨幅达10.12%；铁矿石期货主力合约（2401合约）价格最高上涨153.5元/吨至988.5元/吨，涨幅达18.38%。同时铁矿石期货主力合约资金的移仓换月也助推铁矿石期货2401合约价格大幅上涨。
为抑制矿价不合理上涨，
可以采取哪些措施？
国家层面，需阶段性适当引导钢厂自主有序减产，积极鼓励多渠道进口铁矿石资源，持续加大国内铁元素供给力度。
首先，国家应引导全国钢厂高质量发展，有序控制粗钢产量，坚持长期以来中国钢铁行业以满足国内需求为主的定位，对钢铁产品出口进行管控，限制一般低端普碳粗钢、低附加值钢材产品的出口，鼓励和支持高附加值产品的出口以增强国际竞争力。同时，可以降低各种关税及非关税壁垒，消除贸易歧视带来的消极影响。鉴于当前钢铁行业的低利润现状及行业自律能力较低的情况，建议国家相关部门制订阶段性政策，适当引导钢厂在国内需求淡季或低利润阶段主动减产以降低铁矿石需求。
其次，积极鼓励铁矿石贸易商通过多渠道进口海外非主流铁矿石，建议政策端向南非、印度、秘鲁、伊朗、加拿大、乌克兰、俄罗斯及澳大利亚和巴西地区小矿山等非主流矿山国家或矿区适当倾斜。
再次，扩大国内铁元素供给，加大对辽宁、山西、河北、内蒙古等国内铁矿石主产区矿企的扶持力度，协调环保、安监等部门，推动停产整顿的矿山积极复产，加大开采力度。在“基石计划”实施后，已有10多个国内重点铁矿项目开工建设，将新增铁精矿产能约5000万吨，但我国矿产资源保障还有一些问题亟待解决，比如国内资源勘探力度不够、新建铁矿项目审批仍有较大困难、废钢回收相关政策亟待完善等。
行业层面，需加强行业自律。为维护钢铁行业的长期平稳运行，钢铁行业自身应提升自律能力，坚决贯彻落实粗钢调控政策，维护行业整体发展秩序，自觉调整生产节奏。
钢协及交易所层面，需加快储运建设，适时发声引导市场预期，增加可交割品种。
一方面，钢协承担着维护资源供应链稳定的职责，需继续寻求各方支持，进一步加快储运建设，以提升国家对铁矿石供需关系的平衡能力；另一方面，伴随钢厂生产亏损幅度加大及亏损时间拉长，钢协应当适时发声，引导市场关注铁矿石供需关系的变化，并及时做出正确预判。
最后，建议期货交易所适时扩大铁矿石交割品种范围，更好满足市场平抑价格的需求，削弱铁矿石的金融属性。
《中国冶金报》（2023年11月30日 03版三版）
